美元k线图实时行情更好地满足机构客户对提升投研、交易和风险管理能力的需求原题目：【邦君非银&金融科技海外资管科技系列之一】Marquee：数字化办事平台，帮力高盛复兴飞
高盛于2014年推出了面向机构客户的一站式办事的数字化平台Marquee，聚焦于知足机构客户对急迅提拔投研、业务和危害打点才干的需求。金融危险后美邦股市永恒慢牛，资管机构打点领域延续上升，资管机构生气借帮序次业务来提拔打点结果，而竖立序次业务编制需求更健壮的投研、业务和危害打点才干，这驱动了高盛通过整合表里部资源打造一站式归纳办事平台Marquee来知足机构客户的需求。
Marquee掩盖机构客户业务周期全阶段，为其供给交易全流程赋能。正在客户的业务周期中，Marquee起初为客户供给墟市数据剖释和墟市筹议效果，然后举行发售与预业务，并为客户构修资产投资组合，之后为客户供给业务实行的器械与办事，待业务结束后再为客户供给业务后的打点办事，正在每个交易合键中都找寻打造极致客户体验。
正在科技驱动下，高盛机构交易剩余才干完成了延续提拔。一方面，高盛打点的机构客户资产领域、数目和市占率陆续提拔。2014年至2018年，高盛的股票和FICC占环球墟市的份额延续扩大，从7.6%扩大至9.4%。另一方面，固然机构客户对待归纳办事的需求会受到短期宏观情况影响，这导致高盛机构交易收入增速震撼较大，但通过借帮Marquee平台带来的降本增效，高盛机构交易剩余才干完成了延续提拔。2017年至2021年，高盛机构交易ROE急迅回升至15.3%。
Marquee是面向机构客户的一站式数字化办事平台，聚焦于知足机构客户对提拔投研、业务和危害打点才干的需求。2014年，跟着Marquee的推出，高盛为其机构客户供给了大宗的专蓄谋睹和剖释。依靠通过API直接与客户的技能平台集成的才干，机构客户可能通过Marquee获取高盛的墟市洞察、剖释器械、实行才干以及数据和开采等办事。
高怒放发Marquee的过程也是高盛举行内部科技立异和发展外部科技配合的史书。2014年，高盛基于公司的内部危害打点平台SecDB体系和做事平台Financial Workbench打造了Marquee，之后和包罗彭博、MSCI、AWS、Qontigo等消息和技能办事商配合，陆续举行平台功效的升级迭代。
Marquee是高盛通过前沿技能知足客户需求、打造正在机构客户中的健壮影响力的一种阐扬形态，它可能赞帮机构客户更好地掌握墟市，打点危害，做出更明智的投资和业务决议。
1.2. Marquee的推出源于机构客户对提拔投研、业务和危害打点才干的需求
金融危险三年后美邦股市进入永恒牛市行情，吸引更众机构投资者摆设权利资产。2012年尾至2021年尾标普500完成了年均14%的复合延长，权利类资产占比从2007年的33%提拔至2021年的44%，债券类资产和贷款占比从52%下降至44%。
美邦机构投资者的打点领域也迎来了急迅增永恒，机构打点人比拟以往需求更高效地打点资产，包罗更疾地呼应墟市转移、完成更高的业务结果和更切确的预测，序次业务慢慢取得他们的青睐。以美邦对冲基金为例，2012-2021年美邦对冲基金领域完成了10%的年均复合增速。因为机构持有和业务的权利资产陆续增众，机构投资者入手转向序次业务。序次业务是指应用自愿化的推算机序次，或应用人工智能，遵循预设的算法，举行自愿化的投资和交易活动。序次业务往往遵循指定的墟市的技能原料和财政比率（比如市盈率、市净率、搬动均匀线）等，自愿由电脑操作交易活动。借帮序次业务，机构投资者可能完成涣散投资危害，降低业务结果，以及获取特定收益状态的需求。正在美股业务中，序次业务占比慢慢提拔，从2006年的30%延长至2021年的70%-80%。
对待投资机构而言，竖立内部的序次业务编制并不简略，比拟以往的投资司理主观决议，机构内部需求全方位强化投研、业务危害打点的才干。序次业务编制的竖立需求资管机构对扫数墟市境况，对全体种类的供需基础面、技能面以及其他各方面都有充实的明了，需求机构有更强的投研才干。序次业务往往同时针对区别的标的举行订单天生和业务实行，而且平常以很高的频率举行大宗业务，将区别的战术编码到业务算法中，需求资管机构可以实时地拟订并调理业务战术。除此以外，序次业务往往带有苛刻的止损步骤，以得到比主观业务更小的资金回撤比例，减小投资者的危害敞口，对资管机构的危害打点才干也提出了更高央求。
1.3. 高盛基于自开业务技能积攒打造Marquee，整合外部资源鞭策其延续更新迭代
高盛Marquee平台的早期技能浸淀来自于高盛原有的自开业务，自后通过打造绽放的科技生态，整合外部资源鞭策Marquee延续更新迭代，更好地知足机构客户的需求。20世纪90年代初，高盛的“strats”团队（量化金融、工程和技能范畴的众学科专家团队）开采了一个开创性的归纳危害打点平台——SecDB，它可以纠合扫数公司的业务危害，高盛内部的业务员可能运用SecDB剖释和监控潜正在的业务危害，对质券举行订价。1995年，高盛推出了GS Financial Workbench，员工可能用其下载筹议讲述、访候收益和估值模子、实行业务、监控账户、构修和查看演示文稿、推算衍出产品价钱和查看墟市数据，这帮力高盛的自开业务迎来了强盛起色期。
然而正在金融危险中，2008年高盛转型为银行控股公司，由此开启了投资银行的改造和混业筹备时期。转型成为银行控股公司后，高盛可设立贸易银行分支机构摄取存款，还可能与其他贸易银行相通悠久享用从美联储得到紧要贷款的权力，这些容易条款对高盛胜利渡过短期危险至合要紧，但价格是高盛将要和其他贸易银行相通担当美联储愈加苛刻的囚禁。
2010年《众德-弗兰克法案》出台，改法案强化了金融衍生品业务的囚禁，局限银行自营及衍生品业务。该法案中的“沃尔克端正”禁止银行诈骗投入联邦存款保障的存款，举行自营业务、投资对冲基金或者私募基金，银行需求将自营业务与贸易银行交易分散，并正在内部竖立更苛刻的合规序次，以确保端正的遵照和奉行，这导致高怒放展自开业务受限。正在此布景下，高盛调理交易起色策略，订定了核心起色以FICC和权利产物为中枢的客需型机构交易的策略。同年，高盛调理了交易机合架构，盘绕客户需求将交易从新划分为投资银行、机构客户办事，投资假贷和投资打点四大板块，原先涣散正在区别行务条线的机构交易取得了聚积整合。
正在办事机构客户的进程中，高盛涌现原有的技能可能用于对冲基金等机构客户内部序次业务编制的竖立，于是正在2010年，高盛为降低客户黏性，获取更众的机构客户，就将少少原有的自开业务的器械绽放给客户运用。高盛也将一经苛刻保密的技能绽放正在GitHub上，将局限技能开源，每个具有GitHub账户的人都有机遇点窜公司的代码行，从而下降技能开采的本钱，并吸引更众的量化业务者。2014年6月30日高盛基于SecDB和Financial Workbench体系正式推出Marquee，客户可能获取之前只供高盛业务员和危害司理运用的订价数据、危害模子和专少见据集的访候权限。通过将API集成到Marquee，客户还可能将高盛剖释的器械和本身数据以及体系合系起来。正在数据方面，高盛除了可能供给超越20年的跨资产种别史书数据和如今的墟市数据外，Marquee的用户还可能获取高盛公司环球投资筹议部的筹议讲述、证券部业务员的业务剖释、剖释和图外器械以及实行办事。
更好地知足机构客户对提拔投研、业务和危害打点才干的需求，高盛也将第三方资源引入到平台上。2020年2月，高盛与彭博社配合，将彭博社数据许可集成到Marquee上，高盛成为环球首家正在平台内为客户供给彭博数据的投资银行平台。Marquee 的客户可以查看彭博参考和订价数据。该数据可用作高盛办事和剖释器械套件的一局限，为客户供给高盛数据和彭博数据之间的无缝转换。同时经彭博数据许可的 Marquee 客户可以直接下载这些数据，从而降低结果并简化他们的数据做事流程。
2021年5月，Marquee与MSCI的Risk Manager实现配合，为机构客户供给更先辈的投资组合构修和危害剖释器械。高盛的机构客户可能通过Marquee的API和GS Quant访候MSCI的危害成分模子，GS Quant供给了一个编程情况，以可扩展的式样与高盛的数据剖释器械和MSCI的危害成分模子举行交互。同样，MSCI的客户可能通过Risk Manager访候高盛的震撼性数据。通过这回配合，高盛与MSCI诈骗技能和采用绽放式架构，使客户可以简化投资组合打算、构修和危害打点的做事流程，更切确地举行危害打点，为客户供给数据和危害方面优异的处置计划。
2021年11月，高盛与AWS公有云配合，沿途推出了高盛金融数据云，降低Marquee前台剖释器械结果。高盛金融云将 AWS 大家云的上风：行业领先的平安性、牢靠性，和原委验证的环球根蒂办法，以及高盛150年的金融墟市专业学问连合起来，这种特别的互帮从新界说了客户若何正在云中涌现、机合和剖释数据，使客户可以正在私有平和安的情况中高效诈骗高盛的专少见据。高盛和AWS之间的配合将大大省略投资公司开采和庇护根蒂数据集成技能的本钱，高盛的机构客户将可以加疾金融利用的上市年光，优化其资源以埋头于投资组合回报，并加疾立异速率。高盛金融数据云的用户可能用更简化和更平安的式样访候财政数据。
2022年10月，高盛与Qontigo配合，将 Axioma 股票因子危害模子套件嵌入高盛的生态体系中，通过高盛金融云供给Axioma投资组合，来构修和危害剖释处置计划。Marquee 的机构客户可能运用 Axioma 的危害模子和优化器功效，还可能运用扩展 Axioma 危害模子套件并无缝集成到投资平台。客户还可能运用 Axioma Portfolio Optimizer 测试投资战术、构修或从新平均投资组合以及对冲危害。客户可能深化明了他们的危害和回报驱动成分，并与健壮的优化器相连合，得到更先辈的处置计划，赞帮客户更有用地奉行投资决议。
Marquee 平台为机构客户供给可自愿接入高盛 SecDB 的数据办事、来自高盛专业人才的筹议意睹、追踪墟市及量化危害的剖释器械、采用自愿化流程和算法的业务器械，以完成投资业务的全流程、全周期运作。高盛提出“客户业务性命周期”观点，正在客户的业务周期中，Marquee起初为客户供给墟市数据剖释和墟市筹议效果，然后举行发售与预业务，并为客户供给业务实行的器械与办事，待业务结束后为客户供给业务后的打点办事，结果为客户供给资产投资组合。
Marquee集众种办事于一体，并开采了GS Markets、SIMON、Marquee Trader、Trader Tracker、Strategy Studio等众个利用序次，正在业务的前、中、后利用场景施展效用，掩盖客户业务性命周期全阶段，为机构客户交易全流程赋能。
GS Markets供给及时消息和筹议效果。不但供给环球股票、商品、债券、掉期利率以及超越100个外汇交叉供给及时值格，还供给来自内部机构客户办事团队和筹议团队的最新筹议效果。
SIMON打通机合化投资墟市。2013年，高盛推出了SIMON，即机合化投资墟市和正在线汇集，为金融照料供给了一个访候机合化产物的正在线平台。SIMON供给来自众个发行商的产物，并创修了一种轨范化的术语，使这些纷乱的产物愈加透后，为发售这些产物的照料供给了好处，也让添置它们的客户更懂得地明了它们的实用性，赞帮客户明了机合化投资并实行业务。它愿意高盛正在独立和区域性公司之间竖立新的第三方分销渠道。2017年已有18家经纪公司缔结SIMON，即意味着通过SIMON可接触上千名投资照料，以及其名下打点的约2万亿美元的客户资产，有用扩充了高盛的贸易影响力。
Marquee Trader是外汇和商品电子实行平台。该利用序次同时利用于外部客户和高盛内部发售职员，供给行业领先的滚动性和高级实行才干、健壮的剖释和及时墟市洞察。
Trade Tracker珍视业务后打点。该利用序次可能赞帮客户看守业务并遵循墟市境况转移打点头寸，并从表面上剖释新业务对现有危害敞口的影响。客户可通过Trader Tracker获取具体的及时剖释，以重组期权组合。目前高盛内部紧要将Trader Tracker用于股票期权，外部客户将其较众用于外汇期权。
Strategy Studio构修跨资产投资组合。Strategy Studio愿意客户运用股票指数、固定收益指数和GS baskets急迅竖立和剖释自界说投资战术。同时还供给回测和其它高级功效，以每天监控和打点投资组合。
为知足筹议剖释师、危害打点员、证券投资司理、证券业务员和对冲基金司理明了投资战术，搜捕墟市动态和数据的需求，Marquee开采了墟市筹议和数据办事。分为墟市筹议、墟市洞察、墟市监控、墟市观察和数据剖释。
墟市筹议：客户可能正在高盛藏书楼看到由高盛环球投资筹议剖释师撰写的大宗筹议讲述；可能正在精选亮点中看到逐日和每周精选的核心筹议实质，包罗播客、热门著作和即将发作的事项的消息。
墟市洞察：客户可能阅读来自高盛的发售职员、业务员和战术师的趋向意睹，以及直接来自高盛发售、业务员和战术师的及时流媒体评论。
墟市监控：客户正在墟市剖释时，可能可视化高盛的专少见据（包罗流量、业务标志和滚动性）以筛选对冲，也可能通落伍间序列剖释器械PlotTool Pro可视化数据图外；并可能及时跟踪和剖释墟市，跟踪墟市对重心银行告示、收益公布等宏观和微观事项的响应，并连合高盛的专家的及时评论。
墟市观察：Marquee 的 QuickPoll 是华尔街最大的机构观察之一，每月介入并观察约千名投资者介入者的墟市意睹，并会具体观察墟市和投资者群体对股票、利率、外汇、新兴墟市、商品和信贷墟市等的领会。
数据剖释：客户可能运用高盛业务员和战术员诈骗的数据和器械天生业务思虑并剖释墟市，可能运用年光序列剖释器械举行剖释，及创造天性化的图外。
为知足业务员、危害打点员、证券投资司理、操作员的业务前危害剖释的需求，Marquee开采了危害剖释办事，分为衍生品订价与危害打点、股权危害剖释和对冲器械。为知足发售员、投资照料的发售需求，高盛也打造了SIMON（机合化投资墟市和正在线汇集）等利用序次，客户可能通过SIMON接触上千名投资照料。SIMON赞帮客户明了机合化投资并实行业务，令高盛正在独立的区域性公司之间开通新的第三方分销渠道。
衍生品订价与危害打点：高盛具有打点衍生品危害的办事生态体系，高盛业务员、战术师和危害司理内部运用相仿的订价和修模器械，Marquee Structuring 供给区别的参数来优化客户特别的危害景遇。
股权危害剖释：客户可能举行投资组合危害修模和绩效剖释，并有两种数据加密的式样上传到Marquee，保证数据隐私平安。
对冲器械：客户可能运用 Marquee 的因子和绩效对冲处置计划独揽危害，包罗因素对冲，绩效对冲和自愿钱银对冲。
为知足筹议剖释师、业务员、危害打点职员和证券投资司理的资产投资组合和篮子处置计划需求，Marquee开采了指数处置计划办事，分为定造篮子，旗舰篮子和体系业务战术。
定造篮子：客户可能运用直观且易于运用的篮子打点产物创修和从新平均篮子，确定篮子和投资组合中的环节绩效驱动成分，将篮子公布到 Marquee或其他数据供应商。
旗舰篮子：旨正在为机构客户供给高滚动性和可业务性，捉拿古板指数未针对的宏观驱动成分的产物，供给一套现成的定造篮子，用于监控、跟踪和业务区别的主旨或访候墟市的细分墟市。
体系业务战术：供给平常的指数剖释和回测产物，客户可能运用高盛的体系业务战术产物按手段业务主意并创立危害独揽。客户可能筹议和回测指数产物，运转指数剖释，通过汇集或 API 调理危害或战术，并可能编程式样访候 STS 数据。
为知足业务员、危害打点员、证券投资司理、操作员、发售员和营销员的实行和剖释订单和业务需求，Marquee开采了实行办事，分为商品业务，外汇业务和自愿钱银对冲。
商品业务：客户可能通过 Marquee 访候高盛的商品本金滚动性，诈骗高盛专有的业务算法，正在代劳的根蒂上正在业务订单簿上业务期货，并运用 Marquee 加强的滚动性屏幕简化做事流程。
外汇业务：客户可能运用 Marquee 的外汇实行归纳平台Marquee Trader举行电子外汇业务，可能运用高盛专有的战术与算法，并及时可视化算法职能。
自愿钱银对冲：体系并全自愿地完成客户钱银对冲主意的全体处置计划，通过被动钱银掩盖 (PCO) 坚持洞察力、透后度和独揽力。
为知足机构客户对冲基金危害打点、投资组合监控、滚动性支柱和交易竖立的需求，Marquee开采了机构经纪打点办事，包罗现金打点、定位打点、讲述查看器和商业打点。
现金打点：客户可能正在透后的监视下急迅无缝地蜕变现金，可能同时启动众个传出电汇、收款和现金日记账。
定位打点：客户可通过 Prime Services上的定位打点得到卖空定位的电子访候。
讲述查看器：客户可能与团队创修、存储和共享讲述文献夹以得到天性化体验，查看、打印和下载部分和批量讲述以供记载。
商业打点：客户可能输入业务、查看般配形态、举行业务点窜并监控日行家为，访候加强的商业数据。
Marquee一方面为机构客户实时分发最新投研效果、业务战术、墟市数据和剖释，强化与客户消息联络；另一方面完成了环球股票和 FICC（包罗债券、外汇、商品和衍生品等）全产物链的序次化业务，并可以遵循墟市转移为机构客户自愿实行业务、定位最优价钱、急迅照料订单、及时调理仓位及危害打点等一站式办事，大幅提拔客户体验。正在高盛通过Marquee更好知足机构客户需求的布景下，高盛的机构客户资产领域和市占率双双提拔。
高盛推出Marquee后，2014年至2021年高盛机构客户的资产延续提拔，从2014年的4120亿美元提拔至2021年的8240亿美元，且机构客户资产占总资产的比例超30%。
2014年至2018年，高盛的股票和FICC占环球墟市的份额延续扩大，从7.6%扩大至9.4%，环球排名巩固正在第2名。
到2019年，Marquee每月均匀有15000个独立客户，照料超越70000个业务。跟着Marquee平台自己的陆续演进，高盛拿下“大单”的才干也正在延续加强。正在100家头部的机构客户中，高盛办事的客户数目从2019年的52个，扩大至2021年的72个。
3.2. 机构交易收入增速虽受宏观情况影响时有震撼，但剩余才干延续急迅提拔
机构客户从行状务投资等需求往往也受到墟市宏观行情控造，短期内宏观情况带来的影响往往是明显的，而科技的效用并不行以取得直观的显示，一到两年很难去评揣度度科技的代价，然而倘使拉长年光可能明显地看到科技真正起到了降本增效的效用。高盛过去五年的机构交易总收入增速固然震撼较大，然而高盛的机构交易ROE却正在延续提拔。正在这个进程中，高盛Marquee的平台开采团队功不行没，通过打造这个平台高盛完成了机构交易贸易形式的迭代升级，从而完成可以以结果更高的式样来知足客户需求。
相关资讯：