ATFX外汇科普：FINRA、CFTC和NFA监管ATFX外汇科普：FINRA 、CFTC 、NFA都是美邦的金融羁系机构。期货生意者最为熟识CFTC，由于它会按期发布期货种类的持仓告诉；外汇生意者最为熟识的是NFA，由于它是三者当中最直接担当外汇行业羁系的机构；美股生意者最为熟识FINRA，由于它的厉重羁系对象即是股票经纪人和证券公司。三者当中，只要CFTC是政府机构，可能得回政府拨款，其余两个均为民间自律结构，厉重收入来自于会员缴费。三者之前并没有分明的附属或者上下级干系，独一的极端之处正在于，外汇类经纪商正在开拓美邦生意者之前，必需正在CFTC注册，而且成为NFA的会员，两个闭键缺一弗成。
FINRA的前身是NASD（ 全美证券生意商协会），这一渊源决断了其是民间自律结构的属性，其受到美邦SEC（证券生意委员会）的整个羁系。截止2019年12月，FINRA羁系3517家经纪公司、153,907家分支机构和约624,674名注册证券了解师，如许庞杂的周围功效了其“全美最大羁系机构”的称呼。FINRA厉重羁系的范畴是股票、公司债、证券类期货（股指期货）和证券类期权（股指期权）。假若一家公司念要进军美邦股票经纪墟市，那么就必需正在SEC注册，成为FINRA的会员，并受到两者的归纳羁系，比方邦内名声较大的某虎证券。说到这里，还可能提一下SIPC的保障。当一家经纪公司停业或濒临停业时，SIPC为客户的净权柄余额供给最众50万美元的保障，个中最众25万美元的现金。这相似于外汇羁系中的FCA羁系，个中包括数万英镑的FSCS积蓄安置。只只是，SIPC保障不行正在获得FINRA羁系后自愿获取，由于SIPC是此外一个自律性民间会员结构，须要另行注册。总的来说，一家股票类经纪公司，正在得回SEC、FINRA、SIPC的三重羁系之后，才可能正在美邦合法发展生意，也才智得回客户相信。
美邦商品期货生意委员会（CFTC）兴办于1974年，是美邦政府的一个独立机构，担当羁系美邦的衍生品墟市，蕴涵期货、掉期和某些品种的期权。正在2007-08年金融危殆之后，墟市人士对CFTC的功用提出质疑，以为其没有尽到足够的职守，没能避免如许紧要的金融危殆。正在2010年众德-弗兰克华尔街厘革和消费者扞卫法案颁发后，CFTC不断正在举办转型，转型的倾向是越发厉酷的羁系。
前面提到CFTC为政府机构，自然其可能得回政府拨款。依据史书数据，2007年，CFTC的预算为9800万美元，具有437名全职一致雇员；金融危殆之后，2012财年的资金扩展了80%，到达2.05亿美元；2019年12月，CFTC为2020财年得回2.84亿美元资金，比2019财年拨款的2.68亿美元扩展了近6%。拨款数额的普及，代外美邦政府层面临金融羁系的珍贵和CFTC自身职位的普及。
CFTC每周二揭晓期货和期权墟市的未平仓头寸的数据明细，该数据的名称为COT，全称Commitments of Traders，直译名称为“生意员准许”，COT告诉第一次揭晓是正在1962 年 6 月 30 日。该告诉中的数据存正在必然滞后性，关于短线生意者的助助并不大。但假若你是一个中长线生意者，这份告诉将会起到相当大的正面功用。闭于COT告诉的精细解读，咱们将会正在后续的科普作品中先容。
美邦期货协会（NFA）是美邦衍生人格业的自律结构（缩写为SRO），蕴涵场内生意期货、场外零售外汇（forex）和场外衍生品（掉期）。NFA的资金来自会费和评估费，对很众墟市加入者来说，会员资历是强制性的。NFA于1982年滥觞运作。美邦邦会正在2000年和2008年通过立法，哀求行动零售外汇做市商、外汇经纪商、生意照管正在CFTC注册，并成为NFA的成员。
正在环球一起的外汇类羁系机构当中，NFA是最为正经的机构，没有之一。水至清则无鱼，过分厉苛的羁系和注册资金门槛，让NFA的执照发放数目处于较低水准。这种厉苛羁系响应正在遍及生意者的层面即是：正在厉重钱币生意中维系50:1或低于50:1的杠杆率，关于外来钱币对的杠杆率局部以至更低，为30:1；外汇生意订单必需依据先辈先出法则举办清盘，同时正在统一个钱币对中，有等量相反的生意订单，也是制止许的（平常来说即是制止许锁仓生意）。当然，正经的羁系对应更高的安定性。得回NFA执照，一方面代外着公司能力极强，另一方面意味着客户的权柄受到正经保证。缺憾的是，NFA不像FCA那样，属于渊博羁系。NFA只扞卫本土的外汇生意者，关于海外的生意者，即使他是具有NFA执照经纪商下的客户，也无法像本土客户那样享用整个的扞卫。因而，正在邦际上，被渊博承认的照样是英邦的FCA羁系，而非美邦的NFA羁系。
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