现货方面：LME锌现货升水为-12.15 美元/吨1/29/2024黄金期货美国指数合约开于480.70元/克，收于478.88元/克，较前一交往日收盘低沉0.16%。当日成交量为152,765手，持仓量为169,402手。
昨昼夜盘沪金主力合约开于480.30元/克，收于478.66元/克，较昨日午后收盘低沉0.16%。
1月22日，沪银主力合约开于5,779元/千克，收于5,786元/千克，较前一交往日收盘低沉2.47%。当日成交量为519,980手，持仓量为462,160手。
昨昼夜盘沪银主力合约开于5,779元/千克，收于5,779元/千克，较昨日午后收盘低沉1.33%。
隔夜资讯：昨日代价浮现大幅回落，黄金代价下跌约1%，为六周来的最大单周跌幅。此前，美联储官员外现，正在判定降息之前必要更众通胀数据，而第三季度是先导降息的基准。目前，对美联储3月份降息的预期低重，这正在必定水准上局限了黄金代价。目前从联邦基金利率所隐含的降息概率来看，3月降息25个基点的概率为42.3%。而此前这一概率一度越过70%。而美邦经济数据的发挥近期固然相对较好，但仍有评论者看待美邦能否实行经济软着陆生活争议，就操作而言，黄金种类仍发起以逢低买入为主。白银则眼前迟疑，但是就有套期保值需求的下逛企业而言，同样能够保持买入套保。昨日白银代价下跌幅度较大，要紧因为就避险需求而言，黄金更受青睐，而合于白银基础面向好的身分，可能也被市集逐渐消化，叠加白银代价自身便更具弹性。
上个交往日（1月22）上金所黄金成交量14,924千克，较前一交往日低沉1.38%。白银成交量为672,636千克，较前一交往日上涨60.10%。上期所黄金库存为3,126千克，较前一交往日持平。白银库存则是较前一交往日上涨3,360千克至949,145千克。
ETF方面，昨日黄金ETF持仓为858.93吨，较前一交往日低沉2.02吨。白银ETF持仓为13,955.95吨，较前一交往日上涨503.89吨。
上个交往日（1月22日），沪深300指数较前一交往日低沉1.56%，电子元件板块较前一交往日低沉4.20%。光伏板块较前一交往日低沉2.62%。
期货行情：1月22日，沪铜主力合约开于68,000元/吨，收于67,910元/吨，较前一交往日收盘上涨0.41%。当日成交量为52,809手，持仓量为148,520手。
昨昼夜盘沪铜主力合约开于67,880元/吨，收于67,920元/吨，较昨日午后收盘低沉0.12%。
现货情状：据SMM讯，昨日上海地域现货升水走弱。早市盘初持货商对主流平水铜就已报至贴水20元/吨-贴水10元/吨，好铜如CCC-P，ENM等与平水铜几无价差，报贴水10元/吨-平水。受盘面代价回升影响，买盘心绪较低，升水随之承压不断下调。进入主流交往时段，主流平水铜代价低至贴水30元/吨-贴水20元/吨一面成交，好铜报贴水20元/吨-贴水10元/吨一面成交。湿法铜报贴水100元/吨-贴水80元/吨驾御一面成交。受一面进口低价货源冲锋影响，下逛采购要紧转至低价货源，市集成交有所回暖。至上午11时前，一面低价货源被扫后升水慢慢企稳。主流平水铜代价报至贴水40元/吨邻近，好铜亦随从至贴水30元/吨邻近。
概念：宏观方面，中邦央行将一年期和五年期贷款市集报价利率（LPR）分歧庇护正在3.45%和4.20%褂讪。邦务院常务聚会 ，加大中持久资金入市力度，要采用尤其有力有用要领，效力稳市集、稳决心。
矿端方面，据Mysteel讯，上周铜精矿现货TC不断下行至41.45美元/吨，铜冶炼厂的运营压力再次增大，市集活泼度大凡，无数炼厂连结缄默等候。目前现货TC水准依然低于冶炼厂的本钱线，或将有更众的炼厂低重负荷或者提前设计检修以尽大概抵冲危机。1月19日，洛阳钼业颁发2024年要紧产物产量和实物生意量指引，公司铜、钴产量不断高速拉长。按照指引，公司2024年安排产铜（按金属量计，下同）52-57万吨，较2023年连结安谧。
冶炼方面，上周邦内电解铜产量24.4万吨，环比增添0.2万吨。周内产量增添，主因一面检修等因为影响产量的冶炼企业慢慢复原分娩，新投的产能慢慢爬升中，加之冶炼企业纷纷争取开门红，是以产量环比增添。估计本周产量难有连接攀升。
消费方面，据Mysteel讯，上周铜价虽颤动走低，且现货升水同样承压回落，但下逛生活必定畏跌心绪，消费未能发挥昭彰增量，叠加企业尚未有提前备货安排，日内接货仍有所慎重，现货贴水行情时，市集采购需求发挥好转，但全部相对有限。
库存方面，LME库存较前一交往日低沉0.11万吨15.68万吨。SHFE仓单较前一交往日低沉0.15万吨1.21万吨。SMM社会库存上涨0.31万吨至8.08万吨。
总体而言，目前TC代价因海外矿端供应连接受到滋扰，目前代价依然低沉至41美元/吨一线，是以冶炼估计将受到很大影响，同时矿端供应此前相对宽裕的预期也正在爆发调换，是以固然目前消费处于相对偏淡时刻，但看待铜种类而言，则已经发起以逢低买入套保为主。
01月22日沪镍主力合约2402开于127750元/吨，收于125940元/吨，较前一交往日收盘下跌1.57%，当日成交量为118246手，持仓量为66705手。昨昼夜盘沪镍主力合约开于126520元/吨，收于127010元/吨，较昨日午后收盘上涨0.85%。
昨日沪镍主力合约代价昭彰回落，现货市集一面下逛逢低采购，实践成交有所好转，现货升水小幅下调。昨日金川镍升水低沉150元/吨至3850元/吨，进口镍升水低沉25元/吨至-125元/吨，镍豆升水持平为-3500元/吨。昨日沪镍仓单省略71吨至11083吨，LME镍库存持平为69012吨。
镍处于较低库存、弱预期、低利润的式样之中。目下镍供需偏空，镍供应连接拉长，但消费未睹进展，过剩式样连接，目下原生镍已处于统统过剩形态，精粹镍邦内库存、LME库存连接累积，镍家当链供应富余，加之前期镍铁、硫酸镍代价走弱，近期止跌企稳，外购原料分娩电镍本钱昭彰下挫，镍中线以庇护逢高卖出套保思道周旋。前期镍价连接下挫，镍家当利润压缩急急，镍价大幅下行的主动性亏损。目下镍价相较于家当链其他合键的偏低估形象得以修复，短期代价或偏弱颤动运转。
01月22日不锈钢主力合约2403开于14210元/吨，收于14080元/吨，较前一交往日收盘下跌0.95%，当日成交量为185078手，持仓量为115743手。昨昼夜盘不锈钢主力合约开于14210元/吨，收于14190元/吨，较昨日午后收盘下跌0.18%。
昨日不锈钢期货代价颤动下行，不锈钢现货代价持稳为主，期货代价全部偏高位，现货市集询购及成交气氛偏淡，不锈钢现货升水（上午10：30）持稳为主。昨日无锡市集不锈钢基差低沉15元/吨至-30元/吨，佛山市集不锈钢基差上涨35元/吨至20元/吨，SS期堆栈单增添63吨至51074吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价低沉5元/镍点至930元/镍点。
304不锈钢处于实际供应高位、实际需求偏弱、预期供应增添、预期需求向好、库存暂无压力的式样中。11月份300系不锈钢产量不断小幅回落，终端消费未有昭彰改观。跟着近期不锈钢盘面代价的回升，不锈钢厂、镍铁厂利润情状昭彰改观，一面不锈钢厂复产，12月份不锈钢产量昭彰回升，但是邻近春节，一面不锈钢厂安排停产检修，短期或对不锈钢供应有所影响。受本钱维持，短期来看不锈钢代价或颤动运转，可是镍铁与不锈钢产能皆有必定的过剩，况且本钱端代价重心仍低位运转，持久来看不锈钢代价或随本钱端代价偏弱运转，后续合心不锈钢本钱端代价改观情状。
进口锌锭的流入或导致供应端压力增添，需求方面受时令性淡季影响，难有昭彰好转，但探讨到加工费弱势运转，且社会库存仍然处于低位，估计锌价下方空间有限，发起以高掷低吸的思道周旋，合心市集心绪的改观。
现货方面：LME锌现货升水为-12.15 美元/吨。SMM上海锌现货价较前一交往日低沉20元/吨至20870元/吨，SMM上海锌现货升贴水较前一交往日低沉50元/吨至105元/吨，SMM广东锌现货价较前一交往日上涨40元/吨至20960元/吨。SMM广东锌现货升贴水较前一交往日上涨10元/吨至195元/吨，SMM天津锌现货价较前一交往日低沉10元/吨至20790元/吨。SMM天津锌现货升贴水较前一交往日低沉40元/吨至25元/吨。
期货方面：1月22日沪锌主力合约开于20700元/吨，收于20685元/吨，较前一交往日跌30元/吨，全天交往日成交84550手，较前一交往日省略8166手，全天交往日持仓89666手，较前一交往日省略1015手，日内代价颤动，最高点到达20825元/吨，最低点到达20665元/吨。夜盘方面，沪锌主力合约开于20685元/吨，收于20760元/吨，较昨日午后涨75元/吨，夜间代价颤动。
基础面上，海外矿山暂未听到进一步复产的音尘，进口市集成交较少，生意商更目标于邦产矿。受检修和时令性淡季影响，邦内矿山产量下滑，且近期冶炼厂踊跃贮备1-2月的锌精矿原料，估计矿端加工费连接下调，矿端供应庇护紧缺。冶炼方面，一面冶炼厂安排新增检修减产，1月产量或有低沉。跟着春节的到临，一面下逛企业一连先导放假，估计后续开工逐渐走弱。
库存方面：截至1月22日，SMM七地锌锭库存总量为7.41万吨，较上周同期省略0.21万吨。截止1月22日，LME锌库存为199125吨，较上一交往日省略2925吨。
1、海外冶炼产能大面积复产。2、邦内消费不足预期。3、滚动性改观超预期。
铝：邦内电解铝企业持稳分娩为主，合心进口铝锭流入情状，而受消费淡季和春节假期影响，需求预期连接走弱，但目下铝市集库存仍处于低位对铝价下方存必定维持，发起高掷低吸思道周旋，合心宏观心绪的改变。
氧化铝：邦内采暖季时间，重污染天色预警对北方地域氧化铝分娩扰动仍存，且西南地域一面氧化铝产能受矿石危机身分影响，庇护低产形态。估计邦内现货代价高位颤动，但探讨到市集心绪或对期货盘面代价酿成较大影响，发起短期迟疑为主。
铝现货方面：LME铝现货贴水42.75美元/吨。SMMA00铝价录得18830元/吨，较前一交往日持平。SMMA00铝现货升贴水较前一交往日持平为70元/吨，SMM华夏铝价录得18770元/吨，较前一交往日持平。SMM华夏铝现货升贴水较前一交往日持平为10元/吨，SMM佛山铝价录得18950元/吨，较前一交往日低沉20元/吨。SMM佛山铝现货升贴水较前一交往日低沉15元/吨至195元/吨。
铝期货方面：1月22日沪铝主力合约开于18690元/吨，收于18695元/吨，较前一交往日收平，全天交往日成交116769手，较前一交往日省略17854手，全天交往日持仓204831手，较前一交往日增添1709手。日内代价颤动，最高价到达18800元/吨，最低价到达18630元/吨。夜盘方面，沪铝主力合约开于18655元/吨，收于18660元/吨，较昨日午后跌35元/吨，夜间代价颤动。
近期社会库存连接去化且庇护史册相对低位，但探讨到需求偏弱情状下铸锭量生活增添预期，估计月底或转为累库，合心库存改变情状。方面，目前邦内电解铝运转总产能约为4200万吨，电解铝企业持稳运转，连接合心西南等地域电力供应改变情状。近期电解铝现货进口窗口阶段性开启，或有一面进口货源进入邦内市集。需求方面，受消费淡季影响邦内下逛开工庇护弱势。个中河南地域环保限产有所松动，众家前限日产的铝板带厂复工，开工略有好转。但铝型材订片面无昭彰好转，兴办型材下逛需求较弱而工业型材板块光伏、汽车型材分娩安谧。邻近春节，探讨到铝加工行业基础将于1月底放假至2月中旬，估计需求连接走弱。
库存方面，截止1月22日，SMM统计邦内电解铝锭社会库存44万吨，较上周同期省略1.6万吨。铝锭库存目前庇护相对低位水准，赐与铝价以必定的底部维持。截止1月22日，LME铝库存较前一交往日省略4400吨至550825吨。
氧化铝现货方面：SMM氧化铝指数代价录得3336元/吨，较前一交往日持平，澳洲氧化铝FOB代价录得373美元/吨，较前一交往日持平。
氧化铝期货方面：1月22日氧化铝主力合约开于3227元/吨，收于3199元/吨，较前一交往日跌34元/吨，全天交往日成交46243手，较前一交往日增添6108手，全天交往日持仓30414手，较前一交往日省略3626手，日内代价颤动，最高价到达3246元/吨，最低价到达3160元/吨。夜盘方面，氧化铝主力合约开于3200元/吨，收于3222元/吨，较昨日午后收盘涨23元/吨。
供应方面，矿石危机景色局限一面地域氧化铝企业的分娩，且仍需合看重污染天色预警对北方地域氧化铝分娩的扰动。个中贵州某氧化铝厂前期因为矿石供应亏损有停产安排，但为保险现有长单奉行，将停产安排延期至2月初奉行。目前该企业日产庇护1800-1900吨驾御，估计2月停产25天驾御，涉及产能约60万吨/年。此外，上周广西某氧化铝企业停产安排已先导奉行，预估影响一周驾御。需求方面，下逛电解铝厂节前备货一连进入尾声，下逛迟疑心绪渐浓。
受原料供应亏损、春节放假等身分影响，原生铅供应复原不足预期，且再生铅冶炼开工率下滑。而邻近春节，铅蓄电池企业及经销商均处于备库形态，铅锭社会库存连接低沉，短期发起逢低买入套保思道为主，但探讨到月底企业一连放假，需合心节前上下逛放假情状。
现货方面：LME铅现货升水为-14美元/吨。SMM1#铅锭现货价较前一交往日上涨100元/吨至16300元/吨，SMM上海铅现货升贴水较前一交往日持平为10元/吨，SMM广东铅现货升贴水较前一交往日上涨25元/吨至-35元/吨，SMM河南铅现货升贴水较前一交往日上涨25元/吨至-85 元/吨，SMM天津铅现货升贴水较前一交往日上涨25元/吨至-85元/吨。铅精废价差较前一交往日持平为-25元/吨，废电动车较前一交往日上涨50元/吨至9950元/吨，废白壳较前一交往日上涨50元/吨至9150元/吨，废黑壳较前一交往日上涨50元/吨至9700元/吨。
期货方面：1月22日沪铅主力合约开于16455元/吨，收于16355元/吨，较前一交往日涨40元/吨，全天交往日成交70045手，较前一交往日增添13857手，全天交往日持仓77517手，较前一交往日增添7050手，日内代价颤动，最高点到达16545元/吨，最低点到达16350元/吨。夜盘方面，沪铅主力合约开于16360元/吨，收于16535元/吨，较昨日午后收盘涨180元/吨，夜间颤动。
供应方面，河南地域某小领域冶炼厂检修停产提前放假，暂定春节后复原分娩，湖南地域某冶炼厂受原料局限仍未满产，且江西、广东地域一面厂家检修复原后并未满产，供应复原不足预期。安徽地域再生铅冶炼厂产量复原不足预期，且河南地域一面炼厂因原料局限减产，内蒙古地域再生铅炼厂一连停产。消费方面，邻近春节，铅蓄企业及经销商均处于备库形态，铅蓄电池企业分娩相对安定。探讨到大一面企业安排正在1月底到2月初放假，后续需求或有所下滑。
库存方面：截至1月22日，SMM铅锭库存总量为4.6万吨，较上周同期省略2.36万吨。截止1月22日，LME铅库存为111325吨，较上一交往日省略900吨。
1月22日，工业硅主力合约2403开于13475元/吨，收于13420元/吨，当日下跌0.11%。主力合约当日成交量为103598手，持仓量为95229手。目前总持仓约15.22万手，较前一日增添3375手。目前华东553现货升水1730元，华东421招牌谋划品格升水后，升水80元，昆明421升水580元，421与99硅价差为1000元。近期西南地域开工率较低，北方地域停产产能暂未大面积复产，但受市集心绪影响，下逛采购偏慎重。1月22日新增注册仓单564手，仓单总数为43598手，折合成实物有217990吨。
工业硅：昨日工业硅现货代价持稳，下逛采购偏慎重。据SMM数据，昨日华东欠亨氧553#硅正在14900-15000元/吨；通氧553#硅正在15100-15200元/吨；421#硅正在15400-15600元/吨。目前川滇地域开工率较低，北方停产产能暂未大面积复产，但下逛补库志愿大凡。目前下逛众晶硅代价下滑，和铝合金需求持稳。现货代价必要连接跟踪主产划分娩本钱，开工率改观及下逛采购志愿。
众晶硅：昨日众晶硅一面代价代价小幅上涨，据SMM统计，众晶硅复投料报价58-61元/千克；众晶硅致密料55-59元/千克；众晶硅菜花料报价50-55元/千克；颗粒硅55-58元/千克。众晶硅代价连接下跌，因为一面新增装配产物格料错落有致，下逛对证料请求擢升，差异质料产物之间价差会逐渐拉开，目前N型料供应偏紧，代价相对坚挺。因为众晶硅产量连接增添，对工业硅需求量也将连结拉长。
：昨日现货代价上涨，据卓创资讯统计，1月22日有机硅山东地域未公然报价，其他报价众为15500-15600元/吨。终端订单稍有好转，但全部过剩较众，有机硅代价随从工业硅代价颤动。目下开工仍较低，估计2月开工相对安谧，必要等终端市集及出口明显好转后，代价与开工才会浮现昭彰上升。
枯水期西南开工率较低，目前北方停产产能有所复产，但供应端扰动仍生活，一季度现货下跌空间估计有限。若下逛补库需求开释，代价大概浮现反弹，但后续跟着北方复产及新产能复产，中持久代价大概偏弱，可合心近月与远月正套时机。
1月22日，碳酸锂主力合约2407开于100800元/吨，收于99850元/吨，当日收盘下跌2.16%。当日成交量为10.84万手，持仓量为15.23万手，较前一交往日省略2826手，按照SMM现货报价，目前期货升水电碳3350元/吨。1月18日为碳酸锂2401合约的末了交割日，一共合约总持仓258211手，较前一交往日省略6356手。当日成交量较前一交往日增添31877手，成交量增添，全部渔利度为0.50。当日碳酸锂仓单量13700手，较前一交往日增添146手。
盘面：碳酸锂期货主力合约当日低开后神速下探，之后颤动上行，正在14：07驾御受大盘心绪影响，神速跳水，一度跌至3.43%，邻近尾盘时，略有回升，最终收跌2.16%，振幅为3.28%。前一日交往日主力合约收盘价101400元/吨，结算价102050元/吨。
2023年12月中邦碳酸锂进口数目为2.03万吨，环比增添19.3%，同比增添87.0%。个中从智利进口1.72万吨，环比增添8.3%，同比增添88.7%。自阿根廷进口2916吨，环比增添221.1%，同比增添80.8%。2023年1-12月中邦碳酸锂进口数目为15.87万吨，同比增添16.6%。个中从智利进口13.86万吨，同比增添13.9%，从阿根廷进口1.83万吨，同比增添42.8%，碳酸锂供应仍显宽松。近期碳酸锂代价持稳运转，偶有稳中上探状况，要紧受下逛原资料企业补库影响，2月份春节假期导致一面企业需求前置到1月份，可是供应端仍显宽松，实践消费仍较弱，外购矿和废物接收企业众有减停产形象，同时，邻近岁晚，一面锂盐企业众有时令性检修。据百川报道，为应对假期，一面江西锂盐厂将正在元旦后停产，复工工夫将正在春节后视情状而定，目前，暂未有开工音尘。同时，跟着广期所碳酸锂期堆栈单的增添，市集现货省略，对代价的维持气力巩固。终端市集需求不振，正极资料需求跟进亏损，成交以老客户长协订单为主。估计现货代价短期内或将弱稳运转。期货合约到期工夫较长，估计短期内受到宏观心绪及资金影响较大，一面生意商挺价志愿激烈，市集成交平淡，下逛需求未睹好转，仅庇护刚需少量采购，新单成交乏量。需求相对疲软，目前碳酸锂供应仍显宽松。
碳酸锂现货：按照SMM数据，1月22日电池级碳酸锂报价9.30-10.00万元/吨，较前一交往日持平，工业级碳酸锂报价8.66-9.00万元/吨，较前一交往日持平。短期来看，现货代价持稳运转，要紧受下逛原资料企业补库影响，2月份春节假期导致一面企业需求前置到1月份，碳酸锂现货稳中上探，可是供应端仍显宽松，实践消费仍较弱，上探有限，原料端锂矿代价仍鄙人跌，按照海合数据，2023年12月中邦锂矿石进口数目为42.30万吨，环比增添14.07%，同比增添32.65%。个中从澳大利亚进口28.80万吨，环比增添36.4%，同比增添11.2%。自巴西进口1.09万吨，环比省略70.6%，同比省略4.6%。2023年终年中邦锂矿石进口数目为441.51万吨，同比增添51.0%。个中从澳大利亚进口347.50万吨，同比增添35.8%，从巴西进口17.04万吨，同比增添29.2%。此外，从尼日利亚进口21.64万吨，同比增添179.4%，从津巴布韦进口39.32万吨，同比增添569.9%，本钱维持削弱。消费端一季度下逛排产大凡，下逛实践采购以刚需为主，现货持货商正在盘面持稳运转的情状下，出货志愿增添，现货供应较足够。按照SMM最新统计数据，现货库存为7.31万吨，个中冶炼厂库存为4.29万吨，下逛库存为1.53万吨，其他库存为1.48万吨。目下现货市集成交情状大凡，终端消费市集增速放缓，下逛电池库存仍较高，家当链降本志愿增添，向上压价志愿接续巩固，估计下行周期延续。
跟着交割顺遂实行，盘面交割博弈削弱，慢慢回归现货基础面，而基础面实践仍偏弱。若盘面期现套利空间压缩，对现货维持将削弱，现货或再次偏弱运转，看待持货商，正在做好危机压力测试本原上，可正在择机正在盘面实行卖出套保。看待渔利者，发起迟疑或区间操举动主，需做好仓位束缚与危机管控。
相关资讯：