港交所黄金期货与交易策略黄金期货举动邦际上盘踞主流的投资格式，兼具反响真正价值、活动性佳、众空皆可、确保金生意、投资格式众样等众项上风。
海外黄金期货生意以芝加哥商品生意所COMEX黄金期货为主。COMEX是环球最大的黄金期货生意市集，酿成的价值具有领先性、主导性。邦内黄金生意合键以上海期货生意所的期货金、上海黄金生意所的现货金以及现货延期合约为主，两家生意所的黄金生意总量已跻身环球黄金生意前哨。
2017年7月10日，香港生意所推出邦民币(香港)黄金期货合约及美元黄金期货合约，以双币计价令跨市套利等生意愈加便捷；确保金抵销，以典质品支拨确保金的优惠策略令生意本钱更低；其挂牌毗连12个月的合约保险活动性；正在香港举办实物交割也令现货投资者或许掌握现货及衍生品的套利机缘。上市当日，半日成交量已愈千张，从做市商报价来看，紧跟邦际市集金价，合理、实时、有用地反响了双币黄金期货的邦际化的式样。从目前的热度来看，成交量将连续放大，且将慢慢跻身环球主流黄金期货。
2008年美联储的QE，2014年和2016年欧、日央行的负利率策略，均成为胀动金价上涨的驱动成分。正在低、负利率及活动性宽松境况中，黄金可举动零息债券举办资产筑设，取代实质收益率已是负值的债券，损耗众余的活动性。以是，美、欧、日等合键邦度央行的货泉策略是当下黄金行情演变的紧要线索。
正在美元计价体例中，美元涨跌无疑是牵动金价蜕化的成分之一，而美元涨跌则与美邦经济高度合联。当美邦GDP增速高于通胀时，美元走强，利空黄金；美邦经济衰弱，则利空美元，金价上涨。以1971年美元与黄金脱钩为出发点，以2001年中邦对内怒放黄金市集为加快经过，以2003年美联储向投行怒放大宗商品现货生意权限为象征，黄金实质上达成了高度市集化的历程，与环球经济的转变紧紧相连。以是，剖释金价走势不但要思索美邦经济的蜕化，还必要思索环球合键经济体中邦、欧元区、日本等邦的宏观经济状况，这将直接相干到黄金的商品属性。
黄金单边战术是指投资者按照对金价的预测，举办买入或者卖出的单边头寸操作。而黄金跨市套利战术则是指投资者诈欺差异市集的合约价差，通过买入价值相对较低的合约，同时卖出价值相对较高的合约，并于两物价格收敛后平仓获取收益。
跨市套利的合键格式之一是统计学套利，其中枢术念是均值回归：排列两市黄金价差、考验该数列的稳固性(是否具有均值回归个性)、算出均匀水准、观测今朝价差的身分、举办相应的买/卖价差操作。
当价差处正在均值上方一个模范差的水准，申明价差过高，此时应做空价差，按上图案例，即做空COMEX黄金期货合约，同时做众上期所黄金期货，当价差回归至均值邻近时，同时平仓以赚钱，反之亦可做众价差。
必要谨慎的是，上图运用近一年均值仅为演示，但正在实质操作经过中，应运用挪动均匀线举办监测，器重短期行情掌握的投资者诈欺5日、10日挪动均匀线更为合意，而器重中永久投资机缘的投资者可诈欺30日、60日、90日、120日等更为永久的挪动均匀线举动参考目标，以确切掌握套利机缘。
港交所双币种黄金期货合约或许令投资者便捷地加入跨市套利生意，只需开立一个账户，即可完毕邦民币(香港)黄金、美元黄金的双重生意，且其确保金优惠策略也令生意本钱大大消浸。比方，买入一手美元计价的黄金期货，需2000美元确保金，卖出一手离岸邦民币计价的黄金期货需14500元离岸邦民币，正在港交所确保金抵消的优惠策略下，投资者仅需支拨2000美元×(1-80%)+14500元离岸邦民币×(1-80%)，生意本钱大大消浸。
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