就是匹配高净值人群当下配置需求的一次尝试-黄金期货与黄金现货的区别本年以后，因为地缘政事不宁静、环球宏观经济不竭变动，投资者的避险需求激增，而黄金行为古代的避险资产，黄金的代价延续上涨，走出了一波汹涌澎湃的牛市，代价屡屡冲破新高。不光仅是现货黄金，市集上与黄金干系的基金产物也成为投资者眷注的对象。
2024年以后，沪金黄金期货代价最高触及588.28元/克，累计涨幅跨越20%。COMEX黄金期货也于7月17日盘中触及2488.4美元/盎司，改良汗青记录。
跟着行情的“炎热”，期货公司资管部分延续发扬本身专业上风，正在2024岁首推出了少许聚焦黄金期货衍生品战术的资管产物；同时，公募基金黄金ETF的畅通范畴不竭扩充，私募基金期货及衍生品战术产物热度也正在不竭上升。
据财联社不齐备统计，目前期货公司资管产物首要采用主观CTA或者FOF组合投资的战术。比方，海通期货正在2024年1月推出了黄金1号鸠集资产拘束铺排，选取主观CTA战术。据私募排排网显示，该产物自树立以后动态回撤为4.84%。
中信期货挂钩黄金衍生品的投资战术，正在2024年上半年推出了黄金倍增1号和固收金衍FOF1号资管产物，折柳选取主观CTA和组合投资的战术，聚焦黄金衍生品举办投资。
中财期货推出的中财又一莲二号产物2022年12月1日树立，该产物首要聚焦黄金期货，选取主观CTA战术，正在这一轮黄金牛市行情中惹起了市集的平凡眷注，正在2023年期货及衍生品战术资管榜中，中财期货旗下产物“中财又一莲二号”位居榜首。
依据天天基金网数据显示，截至本年4月3日，中财期货颁布的鸠集资管产物“中财又一莲”二号净值为2.63元，自树立以后上涨426.44%，本年以后上涨100.3%。
此前财联社报道指出，中信期货副总司理朱琳体现，中信期货推出的挂钩黄金衍生品的投资战术，即是成婚高净值人群当下设备需求的一次考试。行为中信期货资管投研团队永久跟踪酌量的大宗商品种类之一，无间承认黄金的设备价钱。
他还先容到，这些战术既有固收资产打底、挂钩黄金二元小雪球期权的特性投资战术，设备肯定比例的固收资产，同时又能适度尾随黄金改日走势；也有战术诈骗黄金期货完毕金价上涨时收益翻倍，正在金价爆发大幅下跌时完毕有用偏护的“进可攻、退可守”设备成绩。
而正在私募基金方面，与黄金干系的产物选取的战术则首要有主观CTA战术、量化战术、期现套利战术。
据私募排排网显示，钧富投资推出的钧富黄金巩固1号，自树立以后夏普比率为2.56，正在同类产物中排名靠前。再有少许贵金属套利产物，正在本年黄金牛市的后台之下，召募范畴有所扩充，也有着可观的事迹阐扬。
公募基金方面，则主假若黄金ETF追踪黄金现货代价、指数巩固战术、追踪A股黄金板块ETF等。
据分析，固然本年以后少有新树立的产物，但旧有存续的产物不竭吸引投资者插足。这类产物一般是少许大型机构投资者设备黄金资产的首要渠道，也是中小投资者眷注的首要产物类型。
据Choice数据显示，自2024年1月1日起，截止至7月22日，华安黄金易ETF（518880）场内畅通范畴由140.54亿元增至236.62亿元。博时黄金ETF（159937）场内畅通范畴由72.87亿元增至117.89亿元。易方达黄金ETF(159934)场内畅通范畴由48.80亿元增至88.82亿元。
因为分歧投资者对危机偏好分歧，故财联社也摒挡了三类产物的特征供读者参考。
众众与黄金干系的产物中，公募基金产物范畴最大，其次是私募、期货资管。这些产物各有特征，公募中占比最大的即是黄金ETF，这类ETF追踪黄金的现货代价，活动性高，盈亏的由来主假若黄金现货代价的震动；私募基金和期货资管更小众，投资门槛较高，收益阐扬首要取决于拘束人的投资计划以及产物机合，回撤也大概更高。
财联社折柳挑选单个产物为例，公募基金产物华安黄金ETF范畴跨越230亿元，而私募基金和期货资管黄金干系产物单个产物范畴大众正在10亿以内。
从公募基金来看，目前邦内范畴排名前三的黄金ETF折柳为：华安黄金ETF、博时黄金ETF、易方达黄金ETF。
相较于期货资管产物和私募基金，公募基金准初学槛和危机更低，适合对黄金有投资需求的中小投资者举办买入。投资者需当心识别投资危机，敷裕分析后做出投资计划。
有业内人士称，“对付投资者而言，比拟于现货黄金，黄金ETF所长超越，具有便捷性且活动性更强。黄金ETF产物范畴崭露明显延长，凸显了投资者对付黄金干系产物的青睐以及对付黄金避险价钱、投资属性的需求。”
公募基金的资金由来主假若机构和小我投资者，以华安黄金ETF为例，据Choice数据显示，2023年报中机构持有占比75.99%、小我持有占比24.01%。
期货资管产物资金由来大众来自机构而非高净值人群，依据中期协1月份期货公司资管呈文，资金由来首要以银活动主，合计范畴1346.81亿元，占比49.32%。其次为自然人，范畴472.84亿元，占比17.31%；第三是信任公司，范畴381.11亿元，占比10.19%。
私募基金的资金由来则更众是高净值人群，因为消息披露不齐备，故短促无精确数据。
全部来看，期货资管和私募基金的准初学槛较高，范畴较小，危机相对更高，战术众样，熟行情的震动下大概崭露逾额收益以及较大回撤，乃至较大亏本，适合有投资体验的高净值人群或者机构。投资者能够根据自身的危机偏好、活动性需求、投资标的偏好来采取对应的产物。
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