我因为之前买到过金包银的假货，黄金期货原油此日无事，把之前写的一系列黄金闭系的投资种类作品给调集到一篇里来，内部席卷了A股生意所上市的场内黄金ETF基金、A股里的QDII黄金基金、黄金股票和股票ETF、黄金期货、期权、以及银行蓄积金、又有其它少少平台的蓄积金和实物金优劣势比照，扶帮对黄金投资有差异需求的人挑选出最符合本身的投资格式。其它还对黄金的几个正路接管渠道比照以及本身正在买黄金的历程中碰到的少少骗局做了分享，心愿可能扶帮行家避坑。所写到的悉数种类都是本身到场过能解析到的，尽量以数据和毕竟语言，但不妨会受认知局部，并不行代外所有。作品是接续写的，内部提到的金价之类的数据都只对应写文当天的日期，请读者提神区别查看。
一说到保值和避险，坊镳黄金便是不二之选，本年正在美联储降息预期下，以美元计价的黄金价钱一道攀升。
黄金投资种类采用性良众，除了实物金，又有银行的纸黄金、黄金ETFs、黄金期货、期权，又有黄金矿业的股票、黄金债券、黄金T+D等等，此日这篇紧要先梳理一下正在A股市集生意的黄金ETF。
下面这张外是A股生意市集上目前的悉数跟黄金闭系的基金，而且局面限ETF都有便于基民申购的场外链接基金，也便是说以下这些是股民和基民们投资黄金最容易添置的种类：
我先把外格中标赤色的种类拿出来讲讲，这几个全都是黄金股票的ETF，正在名称里根本上也会众带一个“股”字，便于区别，不像有色ETF和能源ETF那般凑数其间。
这6只黄金股票ETF跟踪标的全都是中证沪深港黄金财富股票指数，这个指数是从内地与香港市集中，选择50只市值较大且营业涉及黄金采掘、冶炼、出卖的上市公司举动指数样本。
简陋叠加比照一下迩来5年这个指数和黄金价钱的走势图，白色是股票指数，紫色是黄金价钱指数，可能看到两条弧线如故有高度闭系性的，只是股价的颠簸率要光鲜高于金价，这也是良众短线客正在黄金上涨预期里更爱好炒黄金股的原故。
我正在第一张内外用赤色高亮标注了这几只黄金股票ETF的树立时分，全都是迩来一年内金价以及股价暴涨起来后发行的，原本不行说基金公司马后炮，主如果基民们大大批都是后知后觉型，金价不涨的时辰发行猜度是募不到资的。
说到这里我不得不吐槽一下，原本无论公募如故私募产物都是云云，惟有行情热度上去自此才好卖，过去的新能源、一带一道等等众众行业基金都是这种环境，正在炒热了自此各基金公司都聚集发行一波，基民冲进去站岗到当今又众众清盘。
局面限人念要投资的如故黄金自身，整个周围上也是黄金ETF比黄金股票ETF大得众，再加上黄金ETF采用的是T+0生意形式，生意量比T+1形式的黄金股ETF更是要大良众。
第一张内外显示这些黄金ETF投资标的紧要分2种，一种是“AU9999”，这是上海黄金生意所99.99%纯度的实物金，跟邦际金价更为苛紧。另一种“上海金”则是包蕴了正在上海黄金生意所的众种产物，除了实物金也不妨是合约等，原本也等价于黄金，只是滚动性更强，生意上会更活泼点。
这些黄金基金还帮帮实物申赎，假设你高位买的黄金基金套牢了，还能换成实物黄金回来压箱底，然而要再加点实物手工费和差价，算起来不会比直接买实物金条低廉。
下图是迩来10年的金价走势图，比10年前翻了一倍，如故能跑赢这10年通胀，只可说黄金对照能保值，但对投资者来说这收益率确实不咋地，但假设到了浊世，黄金还会是硬通货。对付我个别来说，更偏向于添置实物黄金安排家中，万一哪天有个啥十分环境，惟有金条能施展效用。
假设你是像我相同买黄金是当个危急装备，买了不计算卖出的话，那么不适合去买黄金ETF，由于它们不单没有商品期货ETF的两条腿逾额收益，每年还要扣除各项拘束用度。
基金持仓黄金现货或合约，这个不像豆粕ETF是确保金生意，所以也没众余的钱去搞固收，更没有展期收益。
既然拿着的是现货黄金，然而也没有能紧跟黄金价钱，如故拿518880看一下事迹环境：
可能看到每年太平跑输1个点足下，11年来累计跑输基准11.81%，这局限便是基金用度的损耗，拉长时分看便是不小的一笔。
我统计了这些黄金ETF的拘束费和托管用度，以及它们过去一年与事迹基准的对照数据，放下内外：
比拟实物黄金固然放弃结局限的收益，然而黄金ETF却能供给投资的活泼性和便当性，以是更适合阶段性投资。
眼尖的读者应当提神到了我第一张外内部代码标绿色的几个种类，这是同样正在A股市集生意的黄金类QDII基金，它们的实正在身份是什么，外洋的月亮会不会比邦内的更圆？
下面外中的这些都是QDII-FOF，投资标的写的伦敦金，原本持仓全都是买的外洋黄金闭系基金。取数据的时辰看到有几个是场外的就也放正在内外，统一分死后主如果4个种类，除了诺安黄金，其它3只都正在A股上市生意，此日就紧要讲这3个吧。
161116易方达黄金惟有一半是投资实物黄金，另一半则是投资境外的黄金股票ETF，其最大持仓iShares MSCI Global Gold Miners ETF是一个跟踪环球黄金矿业公司股票的ETF。
难以想象的是从基金2011年树立至今，它竟然跑输了基准71.31%。10众年来黄金价钱大涨，而正在本年二季报时显示的净值涨幅竟然如故负的。
然而这只基金固然事迹不可，却是一个极度好的套利种类，这内部的事理大意是跟我之前写的501300差不众吧，泛泛股民黄金涨了看睹名字就冲进去了，结果净值跟不上，价钱就容易处于溢价状况。
又有一个原故是由于易方达的外汇额度不足，他们家的众只QDII基金都历久处于限购状况，爱好小额铺开缓慢吸引投资者申购，直到外汇额度用完。我还特地做了一个图：
图中可能直观的看到限购对基金溢价率程度的影响，正在2020年最先节造大额申购，时刻溢价率程度根本上驾御正在几个点以内，到2022年3月暂停限购后，局面限时分处于高溢价状况，乃至正在本年4月黄金暴涨的时辰，溢价率来到过40%以上。
不妨基金公司本身也心虚得很，究竟遭到股民哄抬之下的净值基础就跟不上，以是念方念法挤了一点外汇额度出来，偶然绽放几天应承小额申购，由此激励大方套利盘，一度砸到折价2%以上。
正在这种环境下，原本应当做的是反向套利，起初基金公司没有接续的外汇额度，只是短暂铺开，其次这只基金举动股民眼里的哄抬标的，跟着金价颠簸永远是有被谬爱的时机，正在限购期产生可贵的折价时辰，可能买入静待下一次溢价。
但条件是你得先明确它不是个长持黄金的好标的，只是去博傻云尔。迩来场内溢价率大批是正在7个点以上，我印象中本年也就产生过两三次折价或平价买入的时机。
这是另一个164701汇添富黄金LOF的事迹比照图，2011树立至今总体也跑输了42%，它的全称是汇添富黄金及贵金属基金，以是它不是一个只投资黄金的基金，持仓中又有其他贵金属，它当今的持仓第一权重是iShares Silver Trust（SLV），这是环球最大的白银ETF，投资投资实物白银。
比拟之下，一律投资境外实物黄金的惟有160719嘉实黄金了，持仓拿的都是投资实物黄金的境外ETF，然而事迹也没好到哪去，不单跟不上金价涨幅，2011年至今还跑输基准36%：
这内部除了汇率的要素外，它们的拘束用度也是紧要的扣分项，QDII的各项用度自身就比其它基金要高，再加之FOF保存双重收费的劣势，跑输指数也多如牛毛了。
我统计了它们迩来5年来的事迹环境，伦敦金价钱上涨了71.5%，而160719和164701基金净值伸长惟有50%，跑输20%众。161116因为投资了一半黄金股票ETF，失掉更众少少，跑输44%
乘隙提一句场外那只320013.OF诺平和球黄金，投资的是纯黄金基金，树立至今也跑输事迹基准36.76%。
以是正在投资黄金范围，外洋的月亮并没有更圆，黄金类的QDII基金并不是好的投资标的，它们比邦内的那些黄金ETF坑更大。那么对付念买黄金的人来说，结局哪种格式更好呢？
下一篇我计算跟行家写一下各样黄金种类的投资本钱和分歧，以供差异需求的人采用。
三：《黄金期货、银行蓄积金以及其它平台的黄金》，此篇写于2024年8月29日
前两篇作品写了黄金ETF和黄金QDII基金都不是历久持有黄金的好标的，它们由于各式费率损耗，每年跑输金价一点点，历久跑输一大把。
这个时辰有看过我写的大宗商品期货ETF的小伙伴就问，那用期货是不是能赢？
市情受骗今没有黄金期货ETF，于是我本身模仿一个来测算结果，看看黄金期货ETF是否能像豆粕、有色、铁矿石那般一鱼三吃。
模仿基金树立日期 2014年9月5日，黄金期货合约价钱249.65元，占用确保金比例10%，残剩的90%资金拿去做固收类投资，这局限按年化2%收益率估计，事迹基准就根据金交所黄金现货价做比照。
如下图红框内显示，因为黄金期货合约永远处于升水状况，展期收益全都是负的，残剩确保金做的固收收益恰恰被升水亏没了。
模仿基金最终录得130.3%净值收益率，而同期基准金价涨幅为129.3%，曲折打平，并没有什么逾额收益，假设是基金公司发行这么一只黄金期货ETF的话，每年还得扣掉起码0.5%以上的拘束费+0.1%的托管费，最终收益率跟泛泛黄金ETF也是差不众的。
可是假设你本身用期货操作，固收那局限能做到2%以上收益率的话倒是可能取得逾额，然而期货操作起来极度繁难，每次合约换月都得去移仓。
下图是这10年来黄金远期合约的升水环境（0是升水，0是贴水），可能看到黄金合约的远期升水是常态，均匀每年移仓失掉1.8%。
以是对付泛泛人来说，黄金期货也不是更优的投资采用。更众的老庶民不应承正在股市或期货市集上投资黄金，所以我此日还要梳理一下正在场外的投资黄金渠道。
除了实物金，行家听过较众的应当是纸黄金，也称为账户金或黄金存折，它实践是一种金融衍生品，投资者添置的是合约而非实物黄金，也便是说正在不实践持有黄金的环境下，通过金价的颠簸来获取收益或继承失掉。
良众人应当都听过4年前的原油宝穿仓事故吧，这也是通过银行报价生意，但不实践持有原油的产物，跟纸黄金犹如。其后银行此类产物通通下架了，当今银行账户买的东西叫“蓄积金”。
它相当于你买了实物黄金然后保存它们银行里，1克起售，就根据及时金价生意，不收拘束费和仓储费，然而买入（蓄积）和卖出（赎回）都必要收取0.5%的生意手续费。以下是工行截图举例：
它还可能创立定投，可能让与（需收异地转账费），可能质押贷款，也可能兑换实物金条（需按实物金条价），拿工行举例，此日蓄积价574，兑换实物金条价是590（包邮抵家），实物溢价近3%。
然而呢，有个宝藏平台，它的蓄积金只必要正在卖出的时辰单向收取手续费0.3%，买入是0用度，况且还给个年化0.2%的息金，持有横跨1年，相当于无任何用度了。周一09:00到周六04:00时刻24小时生意，白昼按金交所价钱颠簸，夜里按邦际金价钱颠簸跟踪，依旧金价的及时性。
它家这个蓄积金也是可能换取实物黄金，况且实物溢价也比银行低，惟有不到2%，前面说了工行的实物金条价是590，同时分它们家的只须582.4。这个实物金价钱依然是此日市情上最低价了。
其它要说的是支某宝上的黄金，通常利用支某宝的人应当会总刷到黄金票行动吧，会送你个0.0001克什么的，然后还会给点小额优惠券让你去买，持仓显示的是你持有xxxx克黄金，就如下面云云：
看我正在图上框起来的易方达金价，有没有感应很低廉？这原本是支某宝的小心理，它正在仿单里写道：为了便于投资者更好的会意和到场黄金，于是将单元净值根据必然换算比例转换为金价。
看懂了吗？趣味便是把基金净值伪装成了金价，它实践对应的持仓是3个黄金ETF的场外链接基金C类份额。以是它为什么这么低廉啊，别人此日金价574它才536，那是由于基金的各式费率把这些年净值偷走了40元啊……
然后它也是可能兑换实物金的，然而正在它的净值基本上要加价46-81用度，我刚去看了一下此日的换购价，按最低那档46/克用度加上536净值也相当于582实物金价，跟京东的实物价差不众，然而这个熊猫金币看上去坊镳更美睹解……（熊猫金币普通接管渠道不收，公法不应承擅自融毁）
如故跟前面那篇《肃静偷钱的黄金ETF》的结论相同，这类基金都不适合历久持有，可是这3个基金都是ETF的C类份额，所以申购免费，况且持有横跨7天的话赎回也免费，以是假设只是7天到半年以内持有周期的话，应当是生意本钱最低的。（横跨半年的话，算上拘束费就不如某平台蓄积金了）
说到这里，依然浮现了好几种适合差异需求人群的添置黄金格式，此日写得有点晚，我就不正在这里做总结了，认真读作品实质的人应当也能有个本身的决断，可能正在评论区留言说说你的念法。
其它有些人踏空黄金，念上车又嫌高，念等跌下来再买的，又有少少偏门的门径，改天再写吧。
四：《若是你踏空了黄金，只念等跌到500元买》，此篇写于2024年9月2日
之前先容了良众老例的生意黄金的门径，此日讲一个对照偏门的，然而举动一个投资者也应当解析的投资门径，期权。
或者你烦恼当初黄金价钱500元的时辰没有实时入手，幻念着假设上天再给你一次500元的时机的话，你一定会买入黄金。这时辰期权的效用就来了。
联念一下，你正在一个生果摊前，看到了少少看起来很好吃的苹果。你跟摊主说：“我念买10斤苹果，但我要一个月自此才提货，但又怕这时刻价钱涨上去。要不我付你一点定金，商定一个月后，假设苹果的价钱如故当今云云或者更高，我就以当今的价钱买下来。假设苹果价钱跌了，我就不买了，定金也不要了”。摊主感应苹果价钱不大会涨，就允诺了。为了确保摊主一个月后会遵从这个商定，摊主向市集拘束局交了一点钱举动确保，而你付的这笔钱便是“权柄金”。
正在这个例子中，你具有的便是一个“期权”。整体来说，这是一个“看涨期权”，由于你有权正在他日以商定的价钱买苹果。你付给摊主的“权柄金”便是添置这个权柄的用度。
1.看涨期权（Call Option）：就像上面的例子，它赐与买方正在他日某个商定日期，以一个商定的价钱（称为行权价钱）添置商定数目的某种资产的权柄。
简陋说便是你有权正在他日以商定的价钱添置某种东西。看涨合约上的买方和卖方差异对应权柄方和职守方，举动被称为“买购”和“卖购”
2.看跌期权（Put Option）：这是另一种环境，你有权正在他日以商定的价钱和数目卖出某种东西。内部的买方买的是看跌的权柄，卖方举动职守方则必要正在资产真下跌到商定价钱的时辰买进资产。两方举动差异称为“买沽”和“卖沽”。
你付了一点钱，就取得了正在他日某个时分根据某个价钱生意东西的权柄。假设市集对你有利，你可能行使这个权柄；假设倒霉，你可能采用不可使，最众失掉你付的权柄金，这便是期权的魅力。
这是此日黄金看跌期权的价卓殊，咱们以黄框框出来的沪金2506P504，价钱4.68元为例，用下面的一个情状来申明这些数字是代外什么趣味。
最初的题目，你幻念用500元的价钱买黄金，那你这回不是顾客，而是东主。你可能摆云云一个小摊，特意收购黄金，招牌上写着“黄金接管，每克504元，诚信守则，毫不还价”。
当今的黄金涨势正好，然而也会有人费心来日黄金会贬价，为防万一，就跑到你的小摊前，和你研究，
那人答复“我有1000g黄金，预备卖掉，但不是当今，我念来岁6月份卖给你，你还根据504的价钱接管吧”
你念了一下，答复说“假设来岁6月黄金价钱正在504以上，你一定不会来卖的，反之，假设跌到504以下，那我还根据504的价钱接管，不就牺牲了”
于是那人从皮包里拿出4680元塞正在你手里，和你说，“到来岁6月的黄金价钱还正在504以上，我万一不来卖了，这是给你的抵偿，你先拿着。但假设跌到504以下，你必然要根据此日的商定504元收我的金子。”
此时你俩就组成了一个来岁6月的黄金卖沽合约，行权价钱便是504元，权柄金便是4680元，由于一张黄金期权合约的单元是1000g金子，价钱504000。
你收了这笔期权费之后，你就成为了职守方，为了确保你到时辰会履约，必要交一笔确保金给生意所，大意是合约价钱的10%-20%足下，对应这笔便是大约5-10万。它到期假设真跌到你的行权价以下的话，会交割一张黄金期货众单给你。
下面这个图是通过专业期权估计器械，测算你可能赢余的概率，可能看到，到期黄金价钱跌破504导致损失的概率是17.64%，而最终可能稳赚这个期权费的概率是82.36%。
这是这张合约的收益和损失比照图，赤色箭头处便是你的本钱线月合约交割日，假设价钱正在499.32之上，你的这回生意都是赢余的，况且最大收益也便是人家给你的4680元的这个期权费。但假设正在499.32之下，你将迎来损失，你看到的绿色区域是跟着黄金价钱下跌而逐渐放大的，也便是说你将承袭到时辰金价跌到499.32以下的损失。
以是这个门径只可适合那种念正在某个价位固执买入黄金藏于家中的人。除了举例的504元行权价，行家可能看到价钱截图上又有其它档位的，每隔8块钱一档，每个月份都有几十档合约，对应的期权费和确保金比例也都市有差异。可能按照本身对黄金的价钱预期正在差异限期上的差异价位做采用。
假设价钱永远都跌不下来，那么你就可能正在内心预期的价钱档位上每个月吃点期权费，比及真跌到到阿谁职位的时辰，最初的希望这不就告竣了，云云看着是不是很完备。
恰是这看似完备的诱惑，吸引了良众人加入高危急的期权生意。但期权究竟是高杠杆的投资，而且门槛较高，估计门径也极其繁杂，只适合看成大资金或专业投资者的器械，对付泛泛人来讲就解析一下就行了，很难到场实操。
泛泛人更众添置的是实物金，首饰金。这内部门道道原本也有不少，等有空了我再跟行家聊聊那些我正在买实物金时辰碰到的各式门径和大坑。
写了黄金的一系列投资种类和渠道，还剩下实物金没说，就我本身而言，原本以前一律不会探求添置实物金条之类的，最众便是买点首饰戴着玩。也便是从迩来两年最先，愈发感应很有需要备点实物金，就算是到了干戈年代，也惟有“小黄鱼”是硬通货。
起初市集那些品牌金店我简直每家都去过了，他们的投资金条报价往往都比银行贵个几十块以上，假设是雕龙画凤的那种工艺金条还会根据金饰相同算加工费，以是若是你不是买首饰或工艺品，只是念买金条保值避险的话，市集那种品牌店全都不必探求了。
对泛泛人来说，除了市集金店外最平和宁神的购金渠道应当便是银行了，以工举动例，此日息市，大盘金价定格正在的568.5，工行的如意金条价钱是584.44，实物金溢价快要3%，可能正在银行APP直接下单，包邮抵家，假设你银行账户里有蓄积金，也可能抵扣，抵扣的算法不是根据你的蓄积金克重1克换1克，而是把你蓄积金根据大盘价钱折算成钱，再根据实物金的价格抵扣。但假设用蓄积金兑换实物，就免除蓄积金赎回击续费了。银行比金店实正在良众，却也不是最划算的。
那同样是可能手机APP下单也可能用蓄积金兑换的另一渠道，便是我之前作品里提到过的JD金融里的实物黄金，它的实物金溢价比例大意是1.5%足下，我向来念去下一单核实后写个整体的数字出来，但此日息市，还兑换不了，正在实物金页面看到的能直接下单添置的浙商银行字样金条价钱是578.63，另一款更美睹解的祥龙金条是579.62，这个价钱是JD搞的优惠，认真看下图中我框起来阿谁才是银行的原价。
前次作品提到支某宝上的黄金基金也能兑换实物金，此日必要夸大一下的是，阿谁兑换回来的熊猫金币，正在公法上是不应承被接管的，正路接管地方齐备都是不收的，由于上面有面值，算是类泉币属性，除了熊猫金币外，带有【中邦黎民银行】【中华黎民共和邦】字样的都是弗成接管融毁的。以是假设去支某宝兑换熊猫金币，就只可有保藏价钱，或者去闲鱼卖二手了，实正在要接管，应当是只可去找银行，或者那些小店。
讲到这那乘隙说说接管，工行接管金价是根据固订价差的，参照金价所的大盘黄金价钱，假设是工行自家品牌的就只减4元，非工行的品牌金条与金饰齐备减10元，原本银行接管如故算古道的。
JD接管金条不区别品牌，是按比例收取供职费的，供职费正本应当正在2%，然而东哥向来正在打6折收取，以是酿成出价最高的了。此日金价568.5，按银行轨则接管价是558.5，JD当今接管价561.68，也便是只比大盘金价减掉了6块众钱，比工行还给高点。支出宝同样是收取2%供职费，但没有打折，和JD相同都是帮帮到店和邮寄两种格式的。
值得一说的JD、支出宝这种平台接管金饰品却要比金条给的价更低，供职费翻倍，要给4%差价，JD同样也是打6折收取。这是不是挺稀奇的，金店的饰品凡是都比金条卖得贵，奈何到了接管时辰就这么不受待睹了？
下面这个是此日几大品牌的实物金价，金价加收了30%不说，其它还要再收工费，像老凤祥这种品牌主打古法工艺的，工费每克都要加到100块足下，套道最深的是周大福，他们家的爱好用一口价标价，算下来买个饰品能划到上千元1克。
那假设你是念买饰品的呢，就可能换个门径，局面限品牌都是可能用旧金或者金条去换首饰的，但每家店的轨则纷歧样，好比我家相近的一个市集里的老凤祥，对非自家品牌的旧金换首饰团结收取50元折旧费，若是你此日正本是要去老凤祥买首饰，店里会按745一克+工费卖给你，假设你先买了浙商银行578的金条，再拿去店里换首饰的线一克+工费，买到了比别人低廉745-628=117/克的老凤祥。
我正在这家老凤祥里没挑到爱好的饰品，其后换了远一点的另一个市集里的老凤祥，竟然就没有这个战略。以是我又拿着两块金条逐一店家对照过去，结果是正在周大生和潮宏基两家店找到了金条换首饰性价比最高的地方，周大生我记得算下来换金折旧只减了十几块一克，而且有美观的格式，我一会儿兑了一整套回家。
对了，用来换首饰的这几块金条是我正在JD上买的，不是前面说的阿谁JD金融内部的银行金条，是直接正在JD商城买的山东黄金、中邦黄金等上市公司金条。这个内部也有点讲求，由于我出现JD商城的金条价钱不会及时更新，普通会滞后起码一两天，以是假设黄金正在一两天内始末大涨，有不妨你如故能正在上面买到两天前没涨之前的价钱，像这两天跌下来相同，JD商城上卖的金条却如故前两天的价钱，以是此日的价钱就没上风
其它买的时辰要认准JD自营或者上市公司自营店，我由于之前买到过金包银的赝品，以是独特慎重，买得手第有时分拿去店里换首饰，剪断烧透之后，如故足足的克重。
至于最大的黄金市集深圳水贝，此日来不足细讲了，改天要只身写一篇，就先到这吧。
六：《金色的诱惑：讲一讲买黄金碰到的那些坑》，此篇写于2024年9月8日
曾几何时，铂金价钱远超黄金，但今朝黄金价钱坚挺，铂金已门可罗雀。下面两个图可能比照看出来黄金和铂金这10年来的价钱走势。投资和美饰两适宜，黄金依然成为公众添置饰品的首选。
然而正在添置黄金的时辰，咱们会碰到少少题目，《何如买到最划算的实物金条与金饰》文中比照了少少正路渠道下的实物金性价比高的添置门径，此日这篇主如果分享一下本身买金途中碰到的赝品以及骗局，心愿能扶帮提示行家避坑。
我最最先计算买实物金的时辰，就念到了最大的黄金生意市集深圳水贝，但我离深圳太远，也不会一次买太众，方针是缓慢囤分批买，以是不会特意跑深圳，况且如果折算个盘费钱上去也就不划算了。于是正在网上接触了众众“深圳水贝商家”，进入了N个黄金调换群、水贝黄金群，然后又正在群友的分享下去看了淘宝。
这些群里商家或个别大意可能先分两类，一类是卖真货的，另一类是卖赝品的。先说赝品：
正在我进的几十个群里，卖赝品的又分两种，一种是直接正在群里分享低价渠道、货物、打折优惠等音讯，吸引人去下单的，这些人有不妨是商家本身的托，也有不妨是真的认为捡到了低廉的群友。
另一种是群里啥都不发，有人问价就让加微信知友，加了之后一对一聊，或者不聊，就没事发发同伴圈给你看看，愿者上钩。
这些群不限于微信、QQ，又有小红书，有没有更众其它的我没去过不明确。小红书群内审核不妨较为正经，大大批修了群的就只是正在内部发微信接洽格式，引流到微信来再割韭菜。我稍微截取一点闭系实质给你们看看吧:
像这种价钱低廉、乃至给你优惠券后实物金还能低于大盘金价的，又有这种偷偷摸摸、神奥秘秘的，你可能第有时分鉴定为赝品。
有些商家还算好的，究竟做贼心虚，以是固然正在号称假一罚十，假一罚万之下，还能给你退货。就怕际遇那种懂得拿捏人性，明确他越硬气你越信认为真的，不单把赝品认真货价卖，还高喊假一罚万，卖出之前就声明贵金属一朝出仓概不退货的。
就我本身来说，便是由于商家不足硬气才会去做融炼检修的，念念世上哪有这种好事，帮帮验货，假一罚十，还能卖得低廉，那我下单假设买到的是真货就赚了，假设是赝品，罚十倍那更赚了。好比下面这种：
像这种店淘宝上一大堆，根本上卖金子的传播标语都是：保值增值，财产传承。忽悠你每月攒几颗金豆子，来日好留给孙子。况且他们都是第一颗给你优惠券低廉，限购一颗，第二颗最先收复原价，假设老客户下个月回购可能再给一张扣头少一点的优惠券。
我第一次被指导到这种店看到这个金豆子的时辰内心正在念，那用全家人账户每家店每个月去薅一颗，我岂未便是开延宕机套利了。于是我不才单第一颗等候邮寄抵家的道上，又去找了两家店领了优惠券各下单了一颗，内心又有一点小期望。
收到第一颗后，证书、发票都完全，成色、重量也不假，掂正在手里绝对是没有任何假的迹象的。普通人不妨就不大会去验了，究竟正路检修也要本钱，假设是拿去店里，你不回售光为了检修货物人家也是不大应承搭理你，况且泛泛店念要验货必需只可是剪开或一律融炼。
我去家相近的老凤祥店里充作要以旧换新，我说你先帮我这颗豆子给验验，如果能换的话我家里又有上百颗，就所有拿来换首饰。店长屡屡跟我确认融毁后果自信，然后帮我拿去烧了半天，由于外面包裹真实实是真金，以是用了好长好长时分，才炼化出少少银点，结果确定是金包银的赝品。
我正在回家境上就找阿谁卖家退货，我说要报警罚他10倍，不过没人理我。我申请了淘宝售后然后把熔炼检修的全历程视频和照片发了上去，又差异把其它几个下了单还正在道上的所有退货。
结果很搞乐的是，淘宝把钱退给我了，寄还回去的赝品却无人敢收，速递公司折腾了良久结果如故把这颗半真半假的金豆子又送回了我手上。也好，当个祝贺：
再其后这家店也不睹了，然而淘宝上其它犹如的店还正在数见不鲜。我有时会去看一下，看到评论区又有不少留言，好比说本身依然攒了十众颗了，再攒一段时分就能告竣本身的小希望。假设这些只是托还好，假设是真的买家，买了赝品还当个宝物攒起来，攒到留给孙子那一天也无法出现是假的。
当然了，淘宝也不会全是赝品，水贝也只是造假售假的人借来用的壳，大大批商家如故正经卖金。然而这种平台鱼龙杂沓，泛泛人很难去离别，为了贪一点点低廉去冒险，劳神费劲气不值当，买实物黄金便是为了避险、定心，我的结论便是只去前面作品提到的少少正路渠道尽量挑性价比高的。
我进的少少群里也是有真水贝商家正在网上渠道出售真货的，昨天我问了一下金条价钱是581，类比昨天作品里提到的几家也无众大低廉。饰品普通+30~40足下的工费，大规格一点的金条普通商家也就+个8元足下的工费，小规格的通常无货供应。这个很好会意，100克做成1根金条和做成10根10克的金条，一定是10克的本钱更高，卖起来工费却是加相同众的。
普通用来浇铸金条的板料都是上海黄金生意所出品的，1号金纯度央浼正在Au99.995%以上，才具抵达邦标。由于正在浇铸金条历程中会有0.001%~0.003%的杂质进入，而金条纯度必要驾御正在Au99.99%以上。这个板料也便是行家说的金砖，泛泛人不行买，得是生意所会员才行，规格都是1公斤一块，有招牌、招牌、序列号等，出厂自带13%增税票。
然而也有“盗版”黄金板料，这个盗版不是指赝品，而是那些接管来的黄金从新熔化，未经提纯直接浇铸的黄金板料，普通会套用出名大牌，纯度不足太平，大意会正在Au95%~99.9%之间。这些接管重炼的黄金板料的集散核心就正在水贝，它可能不带增税票。以是假设说水贝低廉我也信托是会有低廉，然而我无法确认它的纯度。
举动一个泛泛人，家里不必要藏太众实物金，符合买点就可能了，太众了来日真用到的时辰也拿不动。
本周五伦敦金价钱正在本年里第34次创下史书新高记录，年头至今涨幅大约抵达31%，况且涨势没有放缓的迹象。
前次写完黄金系列这又过去一个众月，邦内黄金主力合约价钱从560涨到了620，周大福、老凤祥等揭晓的足金首饰价钱为799元/克，已靠拢800元/克大闭。
那逛金店的时辰，你会不会感应，这些黄金商家从现货市集600众拿的货，转手卖给顾客就要800，具体暴利。假设你是个投资者，念要正在黄金市集上分一杯羹，你不妨会念，投资黄金珠宝公司是不是个好目标？
本年往后各大基金公司接续发行了十众个黄金股票基金，席卷场内的ETF。下图是它们的少少根本环境，因为树立时分都亏欠一年，事迹只可稍作参考。
那是否能通过这些ETF投资一篮子黄金股票，以抵达享福黄金上涨行情的宗旨，下面就重心看一下它们的指数吧。这些基金全都是跟踪统一个中证沪深港黄金财富股票指数 (931238.CSI)。这个指数环境我之前写过，此日再大意说下，它包蕴了内地与香港的50只市值较大的黄金闭系股票，采掘、冶炼、出卖的都算进去了。
黄金股票只是个大类，这内部又有黄金资源，黄金加工，黄金消费等细分行业，原本区别可大了，以是这么众基金都利用这一个指数是不科学的。
这个指数的因素股里本年涨幅排名第一的是晓程科技，涨了102%众，而黄金首饰品牌界处顶级职位的周大福本年垫底，还跌了35%众。
这个晓程科技名字听着和黄金不沾边，原本主营是黄金出卖，大意占总营收的60-65%，本年之以是会涨这么众，是由于它还附带了少少半导体的营业，算是踩到了风口。下外是这个指数因素股本年的涨跌各前十名数据，行家可能本身看看：
我出现用图形会比用数据展现更容易被人看进去，以是排除了一堆闭系性理会数据，直接拉一个弧线图来吧。下图中的三根弧线，紫色是金价，绿色是沪深300，赤色是这个被邦内悉数黄金股基金跟踪的指数走势，你们出现啥秩序了吗
这是2010年往后的数据，时分段足够长，就可能出现，正在金价强势的时辰，这些股票会随从金价被炒高，而正在金价疲弱没什么消息的时辰，又容易被股市行情引爆。
假设采用炒股，就要承袭颠簸，黄金股票固然跟金价有不小的闭系度，然而颠簸却大出良众，我从wind找了几个差异的黄金股类指数，用华安黄金基准举动金价参考，可能看到无论是最大回撤幅度，如故最高回报幅度，都远深远于金价自身：
个中，黄金精选指数便是简单的金矿板块，紧要包蕴以下这7个具有金矿资源的上市公司：紫金矿业、山东黄金、中金黄金、山金黄金、赤峰黄金、湖南黄金、恒邦股份。
另一个黄金采掘指数(930619)，选择因素股的时辰主如果探求涉及黄金采掘与冶炼营业的上市公司，目前因素股也就10个，正在前面的7家纯金矿基本上又众了3家。下面贴一下这10家公司的少少基本数据以及本年各阶段涨跌幅环境：
那些家里有金矿的本年涨幅就都很不错，固然颠簸大点，但总归是盘绕金价颠簸，而且涨幅还能跟上。
那再看看其它一个黄金珠宝指数(884107)，指主营产物有金、银、铂、珠宝首饰的上市公司。这内部有不少公司是和咱们通常存正在对照闭系的，究竟肆意哪家大市集的明显职位里都市有这些公司的一席之地，好比周大生、老凤祥、潮宏基等等。目前这个指数的因素股有22个，数据我也贴一下吧：
你看，光鲜拉胯了良众，那些简单做黄金珠宝生意的公司，始末了A股一轮大反弹，本年都还亏着一大把。
1年的时分不妨太少，咱们把数据拉长，看个5年吧。以下是2019年往后的差异黄金种别指数与金价的外示，很光鲜金矿类和采掘类板块相对更能跟上金价走势，而黄金珠宝指数依旧不佳。
而且这如故也包蕴了金矿类公司的珠宝指数，假设刨去这些公司后，简单的黄金珠宝类公司外示会更倒霉。
当今回到前面阿谁题目，投资黄金珠宝公司是不是个好目标？逛金店的时辰还会有当股东的激动吗？为啥本年金价大涨这些珠宝公司股价还大跌呢？
历久来看，黄金珠宝事迹趋向应当是与金价同向，但实践上，邦内黄金珠宝公司紧要采用加盟形式，直营门店占比低，其收入事迹受加盟商拿货节律影响较大。
金价的迅速上涨会导致消费者持观察立场，裁汰添置黄金首饰，这会影响公司的出卖额和股价。本年的黄金首饰消费量前两个季度差异下滑3%和52%，特别第二季度，连好几家龙头品牌店都下滑了横跨20%，市集视察数据显示有40%的经销商都正在方针裁汰黄金库存。
其它，这些做珠宝首饰生意的，原本更应承行家去追捧非黄金类饰品，由于这局限才是毛利率对照高的，而黄金首饰毛利率相对较低，金价上涨固然填补出卖额，但对利润的正面影响较小。像周大福，黄金饰品占开业额比重较大的，不妨导致毛利率和净利率较低。
周大福正在2023财年的股东应占溢利同比大跌19.79%，远低于预期，财报一出来，股价大跌本年垫底，它家的金子卖最贵，可投资它家的股票却无法享福到金价的上涨。以是说投资不要念当然，必要认真鉴别，理性推敲。
综上，黄金珠宝类公司更必要从股票角度入手，去理会企业策划环境。而金矿类的跟金价相闭度更高，这些公司的收益更直接，金价涨了，他们的金子就能卖个好价格。中邦黄金和中金黄金，一字之差，迩来一年的收益差异是-11.74%和36.21%。
好了，到这里跟黄金闭系的投资种类就算是说完了，转头再把它们所有调集到一篇里吧，我前两天正在长沙陌头拍到个明牌新开张的黄金楼，看着富丽堂皇，门内人头攒动，生意这么吵杂，一看股价本年还亏22%……
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