原油期货剑指100美元桶 对冲基金疯狂投机买涨面临环球能源供应缺少压力突飞猛进，华尔街投资机构正掀起新一轮原油期货买涨潮。
截至10月12日，WTI原油期货主力合约报价耽搁正在80.87美元/桶左近，盘中一度创下过去7年从此最高值82.18美元/桶。
“当前，越来越众华尔街对冲基金正涌入买涨原油期货阵营。”一位华尔街大型宏观经济型对冲基金司理向记者直言。
美邦商品期货委员会CFTC颁发最新数据显示，截至10月5日当周，对冲基金等投资机构大幅填充对WTI、布伦特、汽油、取暖油、柴油期货期权的众头头寸，令众空比例涨至6.76:1。个中，对冲基金持有的WTI取暖油净众头头寸到达47898份合约，创下过去3年从此的最高值。
“这背后，是对冲基金正亲密合心越来越众邦度加入自然气/煤炭抢购潮，只消抢购风潮接续升温，他们越有底气大肆推高原油、自然气、煤炭等古代能源代价收获。”他向记者指出。5个月前，不少对冲基金还以为原油期货代价涨至100美元/桶“遥弗成及”，当前他们自信原油期货触及100美元/桶已是“一步之遥”。
花旗银行颁发最新陈说指出，跟着自然气代价高企令越来越众能源消费转向石油，环球油价将正在本年冬天触及90美元/桶上方。究其来因，是能源消费从自然气转向石油，不妨令原油逐日需求特别填充100万/桶。
海投环球创始人兼CEO王金龙对此向记者显示，这波对冲基金买涨原油期货潮起，本来带有较强的谋利因素。由于长远而言，受制ESG成分日益纳入投资决议，对冲基金等投资机构未必会长远超配古代能源资产组合。
“底细上，一朝能源供需合联取得改良，这波谋利买涨潮就会急速退去。”他指出。当前墟市谋利买涨潮越放肆，他日原油期货跌幅就会越惨烈。
“当前，买涨原油期货俨然成为华尔街投资机构最热门的一大投资计谋。”上述华尔街大型宏观经济型对冲基金司理向记者直言。
真相，环球自然气库存接续删除，加之寒冬时令降临推高了能源取暖发电需求，都成为对冲基金接续追涨原油自然气的要紧“筹码”。
他告诉记者，对冲基金以为此次原油期货上涨行情闪现，又有着深目标来因——前些年油价低迷，加之各邦接续推动洁净能源战略，令原油自然气开采投资删除，导致当前原油自然气供应面对较大的缺口，难以跟上经济苏醒所带来的兴旺需求。
记者众方明晰到，目前买涨原油期货的要紧资金力气，是宏观经济型对冲基金与大宗商品投资型对冲基金。
早正在5个月前，他们鉴于QE滚动性漫溢与环球经济苏醒，买入推行代价正在100美元/桶的买涨原油期权投资组合。当前他们正借着这波买涨潮，急速将原油期货代价推高至100美元/桶上方，从而兑现丰盛的期权投资回报。
一位原油期货经纪商吐露，为了尽早告竣上述主意，这些对冲基金要紧选取四两拨千斤的计谋——即他们进入巨额资金买涨偏小众的中心馏分油期货期权种类(囊括柴油与取暖油等)。当前，对冲基金对美邦柴油等中心馏分油期货期权的总净众头头寸到达1.52亿桶，众空比例更是超出12:1，很大水平策动原油期货代价接续上涨。
与此同时，不少对冲基金还亲密合心WTI原油期货近月合约与一个月后交割合约的价差振动趋向。跟着两者价差创下过去两年从此最大值1.15美元/桶，这些对冲基金开头押注美邦原油库存开头删除，从而更有底气一连追涨原油期货收获。
数据显示，截至10月8日当周，美邦最大原油交割地——库欣——的原油库存或降至3380万桶，远远低于过去5年的时令性均值。
“需求防备的是，这轮原油期货买涨潮的谋利气氛相当深刻。”王金龙向记者直言。本年从此，对冲基金的一个要紧谋利套利计谋，便是捉住大宗商品供需仓猝合联短期买涨收获。岁首他们曾炒作疫情导致大宗商品供应删除而大肆谋利买涨套利，但跟着大宗商品供系改良与美联储开释缩减QE信号而急速落潮，当前他们正“如法炮制”，一朝墟市供需合联再度改良，他们又会纷纷团体收获离场。
“这背后，是越来越众投资机构受制ESG投资理念，不大会长远超配原油等高耗能资源投资组合，因而他们更重视通过短期来往博取可观的回报。”他指出。若美联储缩减QE令美元指数再度反弹，良众基于量化投资的大宗商品型对冲基金也会顺势收获离场，令这波原油买涨潮戛然而止。
值得防备的是，跟着环球能源供应缺少压力加大，越来越众邦度纷纷参与高价抢购自然气/煤炭阵营，令对冲基金追涨原油期货特别有备无患。
BC Capital Markets环球商品计谋主管Helima Croft直言，目前华尔街大批对冲基金都正在亲密合心欧洲邦度与亚洲邦度调高报价抢购自然气/煤炭的最新发扬，乃至将它行为接续追涨原油期货的要紧风向标。真相，自然气代价越高，越来越众企业就会转向原油用于发电取暖，无形间策动原油需求进一步兴旺。
记者众方明晰到，跟着近期亚洲液化自然气代价要紧目标JKM迭改进高，越来越众华尔街对冲基金认定各邦高价抢购自然气行径正趋于激烈，纷纷将WTI原油期货短期主意代价调高至90美元/桶一线。
“这也令华尔街投资机构买涨原油期货变得特殊拥堵，反而加大了原油代价强烈振动危急。”王金龙向记者直言。目前，少少嗅觉犀利的对冲基金已将眼光对准OPEC+结构的最新增产动向。
虽然此刻OPEC+仍坚决每天增产40万桶原油，但跟着要紧经济体对能源的需求日益危急，不清除OPEC+结构不妨将逐日增产幅度调高至80万桶。此前，沙特阿美指出，跟着自然气代价高企，越来越众企业开头转向原油发电供暖，正令逐日环球原油需求特别填充约50万桶。
“若OPEC+结构决议增产，环球能源供需合联一朝取得有用改良，对冲基金的原油买涨潮就不妨落空最大的支柱。”王金龙以为。别的自然气与原油代价双双走高，也会驱动一面资金重返原油自然气开采墟市，通过填充原油自然气开采需要以博取可观的收益，助推环球能源供需合联再度趋于平衡。
“本周从此，越来越众对冲基金开头顾虑，若环球能源供需仓猝合联逆转令谋利资金大幅度落潮，他们很不妨将遇到众杀众的惨烈现象，导致此前收益悉数回吐。”他夸大说。
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