本月产量预计仍可保持高位期货保证金盎司黄金价值涨跌纷歧；COMEX黄金期货涨0.28%报2427.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.82%报30.905美元/盎司。昨夜鲍威尔以及其他联储官员开释了较为主动的策略信号，依时联储不必要比及通胀降至2%便会降息，对黄金价值起到了肯定的提振。预测改日，正在较为主动的策略气氛下，估计金银价值仍有肯定的上行空间，推举体贴前高的阻力位；接下来可能体贴即将发表的地产数据，进一步占定美邦经济情景。Comex黄金主题价值区间【2300,2450】美元/盎司,沪金主题价值区间【545，585】元/克。Comex白银主题价值区间【29，33】美元/盎司，沪银主题价值区间【7600，8500】元/千克。
LME铜收于9768.0美元/吨，跌1.10%。上海升水85，广东升25。宏观方面，二季度GDP同比4.7%略不足预期，6月社消同比2%，领域以上工业扩充值5.3%增速有所放缓，地产投资降幅收窄。海外方面，鲍威而后相延续偏鸽，墟市仍预期七月当前稳固，玄月降息。根本面上，供应端阳极板尚有贮备，本月产量估计仍可维持高位，但有再生枢纽收货因策略而难度扩充，粗铜加工费已入手大幅下降，产量危险正正在擢升。消费端，终端订单尚未显著革新，需提防再生转紧有利于精铜消费。预测后市，邦表里宏观众空交叉，现货维持尚不强，估计短期铜价将显示僵持。
LME上一业务日收于2460，日跌29.5或1.18%。锭棒昨日双双转为小去库，但铝棒减产压力逐渐表现后下半月库存显示或差于预期，后期更众要体贴本质消费的收复情景。现货墟市方面，铝价上涨后下逛追涨补货成交向好，华南现货贴水收窄，华东转为小升水；铝棒加工费延续小幅下跌。本钱端，邦内氧化铝现货价值持稳海外价值小幅上涨，期价整个正在3700相近窄幅震撼、煤价小幅下跌、炭块价值持稳。海外现货升水持稳；本钱端欧洲自然气价和电价根本持稳。
投资战略：前期众头提议底仓持有，保值性众头2w以下可到场下半年保值；borrow8-12和表里反套底仓持有。
隔夜伦铅下跌1%至2191.5美元/吨，沪铅08合约上涨0.66%至19730元/吨，现货墟市畅通货源不众，成交有限。跟着近期表里比价高位，进口铅报价扩充。与此同时，内蒙、安徽原生炼厂检修尚未停止，再生铅因原料重要延续减产，再生铅家产开工仍处于偏低秤谌，需求端仍能维护，预期整个累库幅度仍将有限，铅价或连接偏高位运转，估计沪铅要紧震撼区间【19200,20000】元/吨，伦铅要紧震撼区间【2150,2300】美元/吨。
昨日邦内评级预测被下调，出于对消费苏醒的忧郁，根本金属广泛承压，伦锌日间大幅下挫，日内触及低点2415美元，最终收报2418美元，跌幅0.84%。现货墟市，上海现货对2401合约升水100-升水110，华南墟市对2301合约升水80-升水110。近期墟市对待宏观经济苏醒的节律映现忧郁，周边商品广泛承压；从邦内苏醒节律看，经济收复确生计阻挡；但种类性格上看，因为供应端利润过低，从锌矿源流紧缺延续，叠加TC的下调，令冶炼利润过低，于是墟市入手体贴一季度冶炼减产的力度，锌价当前还是维护动摇，锌价来到维持位2430相近，沪锌主力测试下方20400/20500一线，提议逢低买入。
昨日伦锌窄幅动摇，日内波幅较小，最终收报2952美元，涨幅0.1%。现货墟市，上海地域现货对08合约贴水50-贴40，广东地域对08合约贴40-贴20，周末库存略有降落，贴水收窄明显。昨夜美联储主席群情开释了开释鸽派信号，危险资产略有提振。种类方面，邦内消费还是处于淡季，锌锭枢纽小幅累库，墟市对待内需苏醒的强度更加忧郁，导致对锌消费信念缺乏；近期数次3000美元一线均无法告成站上，近期生计弱势动摇的也许，下方2900美元一线元维持较强。
隔夜墟市伦镍动摇，收于16780美元/吨，跌60美元/吨或0.36%，沪镍主力合约收于133810元/吨，跌890元/吨或0.66%。宏观预期摆动中，鲍威尔给降息打“强心剂”：不会比及通胀降至2%才降息；邦内上半年GDP同比拉长5%，整个经济向好发达。现货方面，印尼镍铁产量和回流量维护较低量级，反应出本地镍矿供应重要阵势未有显著好转，仍需等候RKAB审批希望。同时邦内镍生铁价值延续小幅回升，本钱维持凸显。库存方面，延续维护外增内减态势，整个累库，对镍价造成肯定压建造用。永恒来看，镍需要过剩方式稳固，纯镍库存连接累积以及印尼镍原料偏紧将逐渐缓解，价值将回归根本面本钱维持位相近运转，下逛需求疲软实际正逐渐业务到价值上，短期宏观屡屡及本钱维持下估计沪镍【130000,145000】元/吨高位动摇。
LME锡收于33015美元/吨，跌1.65%。沪锡夜盘收于272670元/吨，跌0.70%。锡供应端，印尼七月从此成交偏少，估计出供词应环比下降。邦内原料冲突尚不苛酷，但因为前期进口缅甸较少，加工费曾有下调，若进口缅甸矿较少方式延续或影响冶炼产量秤谌。消费端，总体仍延续修复态势，下逛逢低采购志愿尚可。预测后市，LME库存偏低且仓单会集度高，但组织再度转contango，有降温迹象，短期或仍有回调，但基于改日消费弹性和去库预期，短期锡价显示估计有韧性，中期维护偏强动摇。
上一业务日工业硅主力合约2409收10505元/吨，涨-3.54%，主力合约持仓25.57万手，增仓1767手。现货价值下跌，据SMM，昨日欠亨氧553#硅（华东）均价下跌至12000元/吨，通氧553#华东均价下跌至12400元/吨，421#华东均价下跌至13250元/吨。 需要方面，目前价值下南北方均面对亏空，但目前减产企业较少，西南复产后开工率维持正在高位，总体需要宽裕。西南丰水期复产志愿高，正在Q3西北大幅减产假设下， Q3仍面对大幅过剩。需求方面，众晶硅需求不佳，光伏家产链过剩，行业内卷加剧。预测后市，工业硅三季渡过剩压力明显，估计后市维护偏弱运转， 2509合约价值短期震撼区间【10200,11000】 元/吨，后市提防上逛减产情景。
上一业务日碳酸锂主力合约2411收87950元/吨，跌4.04%，主力合约持仓18.63万手，增15392手。现货延续跌势，电池级碳酸锂均价下跌0.03万元/吨至8.95万元/吨；工业级碳酸锂均价下跌0.035万元/吨至8.45万元/吨。需要居高不下，均衡大幅过剩。需要方面，碳酸锂开工维护高位，外采加工倒挂，但一体化产能和代加工照旧延续维护开工，整个需要宽裕。需求方面，旺季需求未到，七月三元排产降低，磷酸铁锂排产微降，总体需求环比6月持稳。音讯面，中矿与澳大利亚Liontown订立10万吨锂辉石精矿的采购答应，9月30日之前入手，为期10个月，若2024年岁尾之前采购未生效，则买方有权终止收购答应。 预测后市， 估计碳酸锂正在需要过剩下以偏弱动摇运转，价值区间【84000,93000】 元/吨，若后续旺季需求不足预期，仍有延续下跌空间。
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